近期股价表现与技术分析 - 家得宝股价在过去一个月下跌7.3%，表现逊于行业6.8%的跌幅，并于10月1日收于397.02美元，跌破50日简单移动平均线（399.79美元），显示短期看跌情绪 [1] - 尽管股价跌破50日移动平均线，但仍交易于200日移动平均线之上，表明市场对其长期基本面和前景的看法更为积极 [2] - 在过去三个月，公司股价上涨5.9%，表现优于零售-家居装饰行业3.4%的增幅，但逊于零售-批发板块8.5%的增幅和标普500指数9.4%的增幅 [6] 与同行业公司比较 - 公司股价表现显著弱于竞争对手劳氏公司和FGI工业公司，后两者在过去三个月分别上涨8.1%和56.6%，但表现优于同期下跌12.5%的Floor & Decor Holdings公司 [7] - 公司当前股价为389.33美元，较其52周低点326.31美元高出19.3%，但较52周高点439.37美元低11.4% [10] - 公司远期12个月市销率为2.29倍，高于行业平均水平的1.65倍，但略低于其过去一年的中位数水平2.36倍，且估值高于劳氏和Floor & Decor等同行 [18] 近期业绩压力与盈利挑战 - 公司增长动能放缓反映了结构性及周期性压力，大型改造项目需求持续疲软，销售组合向低利润率品类倾斜，限制了经营杠杆和盈利潜力 [11] - 尽管毛利率预计保持稳定为33.4%，但受运营费用上升、收购整合成本及关税压力影响，2025财年调整后营业利润率预计为13.4% [12] - 在2025财年第二季度，由于大宗商品需求疲软，库存水平同比增加18亿美元，增加了降价风险，管理层预计2025财年同店销售增长仅为1%，调整后每股收益将下降2% [13] 长期基本面与战略优势 - 公司长期基本面依然强劲，2025财年第二季度销售额同比增长4.9%，同店销售增长1%，在线同店销售增长12%，显示其综合零售模式的差异化优势 [14] - 公司持续投资于供应链效率、人工智能物流和配送速度，并通过收购扩展其专业客户生态系统，以提升在高价值、重复性项目中的市场份额 [15][17] - 公司拥有稳健的资产负债表、数字化领导地位以及不断增长的专业客户参与度，使其有能力利用家装行业的长期趋势 [23] 盈利预测与市场预期 - 在过去30天内，市场对家得宝2025财年每股收益的共识预期维持在15.03美元，意味着同比下降1.4%，而对2026财年的每股收益预期微降0.4%至16.30美元，暗示同比增长8.5% [19] - 盈利预测趋势显示，当前季度（2025年10月）的共识预期为3.85美元，与7天前持平，但低于30天前的3.86美元 [20]