市场整体展望 - 上证指数站稳3800点大关，机构认为新一轮上涨正在蓄势 [1] - 市场成长风格稳固，科技板块热度不减 [1] - 机构对节后行情乐观程度整体提升，市场震荡向上概率远高过震荡向下概率 [2] - 10月新一轮上行正在蓄势，市场拥挤度压力已显著缓解 [2] - 10月进入三季报交易窗口，有望带动市场聚焦景气线索 [2] 看涨逻辑支撑 - 政策环境持续向好，流动性环境友好，基本面具备韧性 [2] - 风险偏好持续提升，市场情绪回暖，估值水平处于历史低位 [2] - 港股整体估值比A股更低，投资价值突出 [2] 节后热门投资主线 - 结构上以景气周期和产业趋势为核心 [3] - 四大主线包括以电池为代表的新能源、创新药、受益于降息的周期有色以及港股互联网科技 [1][3] 新能源板块 - 锂电设备行业在政策红利与技术创新的双重驱动下呈现强劲复苏态势 [4] - 固态电池技术取得突破，龙头企业实现中试线贯通并加速量产布局，设备订单激增 [4] - 行业格局优化，需求端逐步恢复，优质个股出现盈利跟估值双提升 [3] - 景气反转且供给出清的新能源板块有望成为资金追逐的新方向 [4] 创新药板块 - 跨国药企加码中国的趋势在2023年初现端倪并进一步加强 [4] - 中国拥有丰富的临床资源及医生专家，创新药的产出和全球市占率有望提高 [4] - 创新药行情处于持续上升的上半场 [4] 周期有色板块 - 有色金属板块处于宏观宽松、供给瓶颈、能源转型三重驱动的行情中 [4][5] - 9月美联储降息，流动性宽松延续 [5] - 全球有色金属产能受政策、资源、成本等因素影响扩张受限 [5] - 新能源、AI、电网建设等领域对铜、铝、稀土等金属需求持续增长 [5] 港股科技板块 - 港股市场拥有一批代表中国科技实力的平台型龙头公司，具有稀缺性 [5] - 不断有优质科技公司赴港上市，投资标的日益丰富 [5] - 估值理性，能找到被低估的优质公司 [5] - 在AI创新、芯片半导体、智能硬件等领域的卡位布局相对完善 [5]