AMD与OpenAI合作 - AMD与OpenAI签署多代际、6吉瓦AMD Instinct GPU供应协议，是全球已知规模最大的单一AI芯片采购合作之一 [3] - 首批1吉瓦算力将采用AMD Instinct MI450系列GPU，计划2026年下半年启动部署 [3] - 协议预计将为AMD带来数百亿美元的新增收入 [3][5] - AMD向OpenAI授予可认购高达1.6亿股AMD普通股的认股权证，约相当于AMD当前总股本的10% [5] - 认股权证的行权条件与AMD未来股价表现挂钩，其中一档要求股价达到600美元，而最新股价为211.51美元 [5] - 合作宣布后，AMD股价两日累计上涨27.5%，市值站上3400亿美元 [4] OpenAI与其他科技巨头的合作 - OpenAI与甲骨文签署超大规模合同，将在未来五年内向甲骨文采购价值3000亿美元的云计算算力服务 [6] - OpenAI宣布与博通联合研发定制芯片，预计采购金额巨大 [6] - OpenAI和英伟达签订意向书，计划部署规模至少达10吉瓦的AI数据中心基础设施 [6] - 依据协议，英伟达承诺向OpenAI投资高达1000亿美元，作为回报将获得OpenAI股权 [6] - 与甲骨文的合作消息披露后，甲骨文股价当日暴涨36% [6] - 与博通合作消息影响下，博通股价放量暴涨逾9% [6] 英伟达的投资活动 - 英伟达斥资超9亿美元，采用"现金+股票"组合方式收购AI硬件初创公司Enfabrica核心技术及部分团队 [6] - 英伟达宣布向英特尔投资50亿美元，并计划在人工智能基础设施和个人计算产品上展开联合开发 [7] - 消息传出后，英特尔股价跳空放量飙涨22.77%，英伟达股价上涨3.49% [8] - 英伟达将作为重要股权投资方参与马斯克xAI公司高达200亿美元的融资，出资额或高达20亿美元 [10] - xAI整轮融资的结构与采购英伟达GPU的计划深度绑定 [10] 行业动态与市场反应 - 科技巨头间的巨额投资、入股、给订单被部分投资者形容为"循环投资"，可能人为吹大美股泡沫 [10] - 甲骨文上一财季服务器租赁录得收入9亿美元、毛利1.25亿美元，毛利率14%，远低于其传统软件业务约70%的整体毛利率 [11] - 甲骨文因小批量租赁英伟达新版Blackwell架构芯片，上一财季亏损近1亿美元 [11] - 摩根士丹利指出，甲骨文第一财季4550亿美元的待履约订单中，仅约10%会在未来12个月内确认为收入，且客户集中度上升带来风险 [12] - 花旗策略师指出，投资者欲从创纪录涨势中套现，令美国科技股风险加剧 [13] - 野村警告市场已积累显著下行风险，投资者过度看涨，且科技巨头间的"循环投资"模式令人担忧 [13]