IPO审议结果 - 9月19日，元创科技和苏州市新广益电子成功过会，厦门优迅芯片股份有限公司（优迅股份）被暂缓审议 [1] 上市委问询焦点 - 上交所上市委对优迅股份现场问询了毛利率持续下滑风险、经营业绩可持续性、实控人控制权稳定性、报告期股份支付会计处理等问题 [3] 公司业务与财务表现 - 公司主赛道为光通信领域，专注于光通信前端收发电芯片，光通信收发合一芯片在报告期内营收比重一直超过80%，最巅峰时达87.15% [4] - 2022年至2024年及2025年上半年，公司营业收入分别为3.39亿元、3.13亿元、4.11亿元、2.38亿元，扣非归母净利润分别为9573.14万元、5491.41万元、6857.10万元、4168.69万元 [4] - 主营业务毛利率呈现下降趋势，分别为55.26%、49.14%、46.75%、43.48% [4] - 公司产品结构以10Gbps及以下产品为主，25Gbps及以上速率产品仍处于逐步渗透及拓展阶段 [7] - 2024年公司研发投入占营业收入的比例为19.10% [9] 行业背景与公司运营模式 - 半导体行业具有明显周期性，2024年全球半导体销售额达到6276亿美元，同比增长19.1% [5] - 公司采用Fabless无晶圆厂模式经营，受供应链厂商影响较大，报告期内向前五大供应商采购金额占比分别为86.36%、83.68%、89.47%、84.48% [5] - 2024年我国芯片设计行业企业数量为3626家，同比增加175家，销售过亿企业数量达到731家，比上年增加106家 [6] 募资项目与分红情况 - 公司本次拟公开发行不超过2000万股，募集资金80,906.50万元，用于下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化等项目 [8] - 申报稿中募资用途包含8000万元补充流动资金，但公司在2022年和2024年分别进行了4000万和1800万规模的现金分红，上会稿中已删除补充流动资金项目 [9] 股权结构与控制权 - 发行前，实际控制人柯炳粦与柯腾隆合计控制公司27.13%表决权，发行后（不含超额配售选择权）将稀释至20.35% [10][11] - 公司股权较为分散，单一股东所持表决权均未超过30%，在事实上无控股股东 [11] - 为保证控制权稳定性，除实控人及其一致行动人外，持股比例合计67.72%的股东出具了不谋求控制权的承诺 [11] 历史股权变动 - 公司经历了多次股权转让及增资，不同时期股权操作价格差异巨大，从18.75元/美元注册资本到607.52元/美元注册资本，价差超过30倍 [14][15]