宏观市场与避险情绪 - 国庆假期港股走势先涨后调，恒指当日下跌0.48% [1] - 美国联邦政府自10月1日起停摆，超过10万名雇员离岗，若停摆时间较长负面影响将显现 [1] - 地缘政治局势紧张，包括俄乌冲突升级风险及南美、中东局势不稳 [1] - 资金避险情绪升温，中国央行连续第11个月增持黄金，9月末黄金储备环比增加4万盎司至7406万盎司 [1] - COMEX黄金期货收涨0.79%，现货白银日内涨幅扩大至1%至48.32美元/盎司 [1][2] - 桥水基金创始人建议在投资组合中配置约15%的黄金 [2] 黄金与白银板块 - 赤峰黄金股价上涨超过13%，山东黄金上涨超过7% [2] - 中国白银集团股价大涨超过13% [2] 汽车产业链 - 美国汽车制造业面临供应链挑战，供应美国约40%汽车铝板材的诺贝丽斯工厂因火灾停产至明年初 [2] - 美国对进口铝材征收50%关税，加剧了供应替代难度 [2] - 特斯拉推出“精简版”Model Y，售价39,990美元，比此前基础版降价约11%，但市场反应平淡 [2] - 中国车企出口欧洲表现强劲，9月欧洲9国电动车销量合计31.3万辆，同环比增长35%和76% [3] - 欧洲市场累计销量达206万辆，同比增长30%，全年销量预期上修至380-400万辆 [3] - 预计欧洲市场2026年将继续维持30%以上的增长 [3] - 小鹏汽车、吉利汽车、比亚迪股份等在欧洲布局较多的车企走势良好 [3] 电池技术进展 - 固态电池技术取得进展，中国科学院金属研究所新方案使复合正极能量密度提升达86% [3] - 清华大学团队开发的新型聚合物电解质能量密度达到604Wh/kg，可稳定循环超过500次 [3] - 行业旺季加速，10月排产环比再提升5-10%，在高基数下同比增30-50% [3] - 赣锋锂业、瑞浦兰钧、龙蟠科技股价涨幅均超过4% [3] 人工智能与算力 - OpenAI宣布与AMD合作，将部署总计6吉瓦(GW)的AMD GPU算力，计划于2026年下半年启动 [4] - 马斯克的xAI公司正推进高达200亿美元的融资，融资结构与采购英伟达GPU计划深度绑定 [4] - 英伟达预计作为重要投资方参与，出资额或高达20亿美元 [4] - 栢能集团股价上涨超过12%，嘉利国际近期涨幅较大，英诺赛科等供应商受关注 [4][5] - 芯片类公司中芯国际、华虹半导体持续值得关注 [5] 核聚变产业 - 中国合肥的紧凑型聚变能实验装置(BEST)项目取得关键突破，主机核心部件成功落座 [5] - 德国宣布在2029年前累计投入20亿欧元建设全球首座核聚变发电站 [5] - 国际原子能聚变能大会(FEC2025)将于2025年10月13日至18日在成都举办，市场预期或有重大进展公布 [5] - 中广核矿业股价上涨近8%，天工国际上涨超过3% [5] 生物医药授权交易 - 诺诚健华子公司将奥布替尼及2项临床前资产授权给Zenas BioPharma [6] - 交易包括1亿美元首付款、700万普通股股票及潜在的里程碑付款，总额超过20亿美元 [6] - 公司有权按许可产品年度净销售额收取最高达高百分之十几的分层特许权使用费 [6] - 该协议直接利好诺诚健华产品在全球的开发和商业化进程 [6] - 和誉-B、和铂医药-B、中国生物制药、石药集团等有潜在里程碑付款的个股预计受激发 [6] 中国中冶深度分析 - 公司2025年1-8月新签合同额6795.7亿元人民币，同比降低18.2% [7] - 同期新签海外合同额642.2亿元人民币，同比增长8.9% [7] - 海外业务持续增长，海外合同额同比增长8.9%-38%，新签合同额达577.5亿元 [7] - 公司当前海外拥有3座在产矿山，生产镍钴铜铅锌金属，2025年上半年贡献净利润5.5亿元，占比17.7% [7] - 阿富汗艾娜克铜矿已探明储量1236万吨，平均品位达1.56%，项目已重启前期工作并建成8.9公里进矿道路，配套水电站已进入建设阶段 [7] - 巴基斯坦锡亚迪克铜矿储量增长至378万吨，巴方审批已基本完成，开工前工作进展顺利 [7] - 预计两大铜矿投产后年预期净利润可达41亿元人民币 [7] - 公司新材料业务子公司中硅高科主要生产电子级多晶硅等硅基材料，2025年上半年实现营收1.5亿元，同比增长71.4% [8] - 孟津新厂一期达产后预计销售收入5亿元，利润超1亿元，二期预计营收超20亿元 [8] - 铜金属长期受供需缺口、短期受美联储降息预期影响，公司持有的海外矿山估值有望重估 [8] - 公司在硅基半导体新材料方面具备行业领先优势 [9]