市场整体展望 - A股市场在“十一”假期后首个交易日表现可期，外围市场普涨为A股创造积极宏观环境 [1][2] - 机构研判A股“红十月”可期，市场有望延续震荡抬升格局，风险偏好或进一步回暖 [1][2] - 市场流动性预计延续向好趋势，A股两融余额处于上行通道，美联储降息为全球流动性提供支撑 [2] 支撑因素分析 - 全球货币政策和财政政策双宽松的政策预期提振风险资产表现 [2] - 10月A股进入三季报交易窗口，有望带动市场聚焦景气线索，提供更多投资机会 [1][2] - “十一”假期前A股两融余额维持较高水平，市场平均担保比例回升，表明多头资金看好节后走势 [2] 科技成长主线配置 - 机构建议坚守以AI为代表的科技成长主线，AI产业假期催化事件密集提振市场信心 [1][2] - 科技主线如金融科技、TMT相对容易穿越“十一”假期，其持续性较强源于盈利相对占优 [3] - 兴业证券看好创新药、军工、AI方向，建议关注AI三季报景气线索、国产芯片产业链及AI应用下游方向 [4] - 开源证券看好AI硬件、半导体、机器人、游戏、AI应用、港股互联网、军工等科技成长方向 [6] 其他投资主题与板块机会 - “反内卷”投资主题有望持续带来布局机遇，政策落地后点状基本面改善有望扩散至其他行业 [1][3] - 中国银河建议关注新质生产力、“反内卷”、大消费板块及“两重”领域四大方向 [4] - 中泰证券认为科技板块内部将呈现轮动格局，AI主线或由算力基建向应用端延伸，同时关注与“反内卷”政策相关的新能源、建材、有色金属等周期板块 [5] - 国信证券看好科技主线特别是AI应用端，但认为价值板块如地产、券商及以白酒为代表的消费板块或存在补涨机会 [6] - 开源证券还关注与指数共振度较高的金融科技、券商板块，以及稳定型红利资产、黄金等底仓配置 [6]