市场整体展望 - 政策红利持续释放与各类资金加速入市形成合力 共同支撑A股指数持续走强 [1] - 多家公募机构认为A股市场具备稳定运行基础 市场估值处于合理区间 中长期上涨底气充足 [1] - 上证指数年内达到接近3900点的阶段性新高 A股总市值首破百万亿元 [2] - 市场短期震荡被视为良性整固 有利于长期行情持续 未来指数依然具备良好上行空间 [2] - 市场向上支撑有力 包括国内经济整体企稳 结构性改革加速推进 投资者回调加仓情绪延续 流动性充足 [3] - 在低利率环境下 居民有望加大权益类资产配置 继续为市场贡献增量资金 [3] 市场驱动因素 - 市场表现是基本面持续改善 政策红利释放与资金流入共同作用的结果 [2] - 资金加快入市 政策支持和产业发展是A股市场上涨逻辑长期不变的底气 [2] - A股市场以盈利驱动加政策护航支撑结构性走强 [3] - 当前A股市场低波动 强预期的运行特征更加明显 [3] 板块投资机会 - 消费与科技板块崛起 反映中国经济结构转型成效 为全球投资者提供高增长加低估值资产 [2] - 消费股和科技股成为市场各方投资重点 包括创新药 半导体 芯片 机器人等细分领域 [4] - 科技领域关注软件和AI领域的机会 包括大模型应用和海外算力 预计国产算力在四季度出现趋势性机会 AI端在明年下半年有较大投资机会 [4] - 投资方向聚焦三条主线 新质生产力相关领域 出海主线 性价比消费 [4] - 重点把握AI算力和成长股 算力与AI产业链仍是备受关注的成长赛道 全球技术竞合与国产技术突破推动算力产业链高速发展 [5] 结构性特征 - 近一年来A股市场结构性机会凸显 科技成长核心热点板块表现最突出 [2] - 后续指数进一步突破需要构建更广泛的板块上涨格局 [2] - 优质企业加速崛起并积极出海 [2]