核心观点 - 看涨论点认为Golar LNG Limited（GLNG）提供了一个引人注目的投资机会 其价值被市场低估 具备显著的上涨潜力 [2][3][4] 估值与资产价值 - 保守估计到2028年 公司每股净资产价值（NAV）预计将达到65美元 该估值已考虑高资本成本和对液化天然气价格的谨慎假设 [2] - 通过应用可比估值倍数 公司估值可能达到每股100美元左右 [3] - 同行公司如Venture Global和Cheniere交易于显著更高的估值倍数 尽管其项目成本更高 订单储备较小且液化天然气价格上涨空间有限 [2] 项目与合同优势 - 公司项目已从美元计价合同中受益 这些合同受英国法律管辖 客户承担运营 维护和地方税风险 从而降低了执行风险 [3] - KKR以220亿美元收购Sempra Infrastructure液化资产 每吨约合1.15美元 进一步支持了公司项目的吸引力 [3] - 公司的资本支出低于同行 但资本使用回报率（ROCE）依然强劲 [2] 市场认知与催化剂 - 公司的价值故事和特定催化剂（如与Hilli和Fuji的长期合同或阿根廷的区域政治发展）仍未引起市场充分关注 股价更多受行业整体情绪驱动 [3] - 即将进行的美国债券发行可能提高公司在债务投资者中的知名度 突显其投资组合的结构性价值 [4] - 公司基本面保持强劲 存在一旦市场认知与公司内在价值对齐 其估值将获得显著重估的潜力 [4][5]