私募机构仓位与市场信心 - 超过六成私募机构选择重仓（仓位超70%）过节，仅不到6%的机构轻仓观望，该数据创近五年新高[1] - 节前上证指数站稳3882.78点，距离4000点大关仅一步之遥[1] 政策与资金面预判 - 汇丰研究将年底上证指数目标从3800点上调至4000点，预示约5%的潜在涨幅[3] - 多家公募基金近一年平均回报率达58.17%，科技主题基金领跑市场[3] - 8月全球被动型权益资金流入中国市场规模达36.84亿美元，较7月增长超10倍，北向资金节前单月增持规模创近一年新高[3] 全球科技动态对A股影响 - AMD与OpenAI达成为期四年的AI芯片协议，推动AMD股价盘前暴涨超37%[5] - 节前寒武纪、海光信息等公司订单大增，芯原股份三季度新签订单增长85.88%[5] - 特斯拉人形机器人展示引发关注，天际股份因清华研发604Wh/kg固态电池技术连续涨停，宁德时代5GWh产线落地[6] 美联储政策与流动性 - 美联储9月18日宣布降息25个基点，点阵图显示年内可能再降息两次[8] - 2024年9月美联储首次降息后，北向资金单月净增持规模达188亿美元[8] - 央行9月25日开展6000亿元MLF操作，市场预期可能通过降准等方式进一步释放流动性[8] 节后市场风格展望 - 62.5%的私募机构认为科技成长与价值蓝筹将交替表现，科技主线集中在AI算力、半导体、人形机器人[10] - 资源股节前异动明显，精艺股份、锡业股份涨停，新能源车用铜量同比激增30%[10] - 券商板块估值处于历史低位，华泰证券、中信建投市盈率约18倍，节前成交额突破2.2万亿元[10] - 三季报披露期成为分水岭，8月规模以上工业企业利润同比增长20.4%，结束此前负增长[10]