行业宏观前景 - 全球能源结构向清洁低碳加速转型，中国风电产业以全方位领先姿态发展 [2] - 中国宣布到2035年非化石能源消费占比达到30%以上，风电和太阳能发电总装机容量目标为2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦 [3] - 摩根士丹利预计“十五五”规划期间年均新增装机容量将超过110吉瓦，2028至2030年期间可达约120吉瓦 [3] 行业规模与增长 - 今年上半年全国风电新增并网容量5139万千瓦，截至2025年6月底全国风电累计并网容量达到5.73亿千瓦，同比增长22.7% [2] - 累计并网容量中陆上风电5.28亿千瓦，海上风电4420万千瓦 [2] - 今年上半年全国风电累计发电量5880亿千瓦时，同比增长15.6%，全国风电平均利用率93.2% [2] 行业盈利能力与价格趋势 - 风电价值链成功实现“反内卷”，2025年初实现价格和整体盈利能力转机 [3] - 2025年前8个月陆上风机招标价格较2024年上涨8%，海上风机价格上涨12% [3] - 摩根士丹利看好关键零部件供应商和海缆企业的投资机会 [3] 资本市场表现 - 近60只风电概念股今年年内股价平均上涨33.65%，仅7股年内股价下跌 [3] - 中材科技年内股价累计上涨163.48%，电气风电上涨156.78%，大金重工、新强联、阳光电源、杭齿前进股价涨幅均超100% [4] - 近半数概念股的公募基金持股比例超3%，三一重能、阳光电源等11股的公募基金持股比例均超10% [4] 重点公司动态 - 中材科技控股子公司拟在乌兹别克斯坦投资2524.34万美元建设年产110套百米级风电叶片制造基地，2024年公司销售风电叶片24吉瓦，同比增长10.9%，市场占有率保持全球第一 [4] - 三一重能公募基金持股比例最高达31.69%，同时获得社保基金重仓持股比例5.25% [4] - 天能重工获得46家机构调研，目前在运行装机容量681.3兆瓦，2个在建项目预计年底实现97.6兆瓦装机容量 [5] - 金风科技2025年上半年风机及零部件销售板块收入为218.52亿元，占比76.58%，毛利率为7.97% [5] 机构关注与业绩预测 - 机构看好风电板块长期发展前景，预测多股在2025年、2026年业绩有望持续高增长 [6] - 按照评级机构家数10家及以上且预测2025年、2026年净利润增幅均超20%的标准，有10只风电概念股入围 [6] - 东方电缆获得32家机构评级，机构一致预测其2025年、2026年净利润分别增长58.83%和31.56% [6] 国家重大项目进展 - 福建福清的海上风电研究与试验检测基地是国家“十四五”规划重大项目，是我国首个国家级海上风电试验基地 [3] - 基地建成后可开展世界最大容量风电机组和最长尺寸风机叶片的检测试验以及多领域国际前沿技术研究 [3]