核心观点 - 公司预计截至2025年9月30日的每股资产净值为9.00至9.50美元 [1][4] - 投资组合的增长势头持续受到人工智能及AI基础设施投资的推动 [1][2] - 公司通过其子公司向HL Digital Assets Inc投资500万美元，以投资Hyperliquid的数字代币HYPE [1][3] 投资组合表现与估值 - 截至2025年9月30日，公司预计每股资产净值在9.00至9.50美元之间，而截至2025年6月30日为9.18美元（股息调整后为8.93美元），截至2024年9月30日为6.73美元 [4] - 投资组合包括37家公司，其中33家为私有公司，4家为上市公司 [5] - 对OpenAI的投资维持在此前确认的3000亿美元投后估值，而近期二级市场交易对其估值为5000亿美元 [3] 第三季度投资活动 - 本季度新增投资：向Supplying Demand, Inc (d/b/a Liquid Death) 投资30万美元可转换票据（2025年7月29日）；向HL Digital Assets Inc投资500万美元优先股（2025年9月18日） [5] - 本季度退出投资：从CW Opportunity 2 LP实现净收益720万美元，实现收益370万美元；从GrabAGun Digital Holdings Inc实现净收益70万美元，实现收益50万美元 [5] 流动性、股本与融资 - 截至2025年9月30日，公司流动资产约为5830万美元 [7] - 截至2025年9月30日，公司普通股流通股为25,119,091股 [7] - 本季度通过ATM发行出售1,230,984股，获得总收益约1080万美元；ATM发行剩余可出售额度约为8800万美元 [8] 股东回报 - 董事会宣布并于2025年7月31日支付了每股0.25美元的初始现金股息 [3][9] - 预计在年底前根据对CoreWeave头寸的进一步变现，经董事会批准后宣布另一项分派 [3]