贵金属与有色金属板块 - 国庆中秋假期期间国际金价大幅上涨 [1] - 价格上涨由美国政府停摆扰动、日本政治更迭不确定性、美联储降息预期及全球央行持续购金共同推动 [1] - 对美元信用和美国主权债务的担忧上升，推动金银及比特币价格走高 [1] - 在供给短缺和算力革命逻辑下，铜价近期也明显走强 [1] - 建议关注金银铜等有色板块投资机遇 [1] 投资主线与周期股表现 - 投资主线可降维为三个方向：科技AI、经济修复下的牛市主线风格、低估红利崛起 [2] - 牛市初期资金偏好少数高景气赛道，后期资金抱团聚焦主线 [2] - 周期股具备低估值、高贝塔属性，易随基本面回暖深化而发挥较好业绩弹性，获得增量资金青睐 [2] A股市场展望 - 假期前后国内外AI产业进展密集发布，国内工业企业利润增速回暖 [3] - A股休市期间港股震荡微涨，假期出行数据平稳增长 [3] - 节后A股有望延续稳健表现，自去年9月24日以来的震荡上行行情仍在延续 [3]