乘用车市场表现 - 9月1-21日乘用车零售119.1万辆，同比增长1%，环比增长8% [1][2] - 今年以来乘用车累计零售1595.5万辆，同比增长9% [1][2] - 相关标的包括比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、理想汽车、长安汽车、零跑汽车 [3] 新能源汽车市场表现 - 9月1-21日新能源乘用车零售69.7万辆，同比增长10%，环比增长11%，渗透率达58.8% [1][2] - 新能源乘用车累计零售826.7万辆，同比增长24% [1][2] - 相关标的包括比亚迪、吉利汽车、新泉股份、星宇股份、多利科技、川环科技、无锡振华 [3] 智能汽车发展 - 工信部将编制产业规划，攻关车用AI、汽车操作系统等核心技术，并推进20个“车路云一体化”试点城市建设 [2][4] - 全国已开放智能网联汽车测试道路超3.5万公里，1-7月L2级乘用车渗透率达62.58% [2][4] - 智界全系OTA升级华为ADS4.0，变道流畅度提升40%，重刹率降低70% [4] - 斑马智行联合高通、通义首发全模态端侧大模型实车方案Auto Omni，已获头部车企定点，计划2026年量产 [4] 重卡市场表现 - 8月新能源重卡渗透率达26.61% [2][5] - 受“金九”旺季及以旧换新等政策推动，9月新能源重卡销量有望超过6月纪录 [2][5] - 新能源商用车1-9月累计渗透率将在1-8月25.03%的基础上进一步上升 [5] 机器人领域进展 - 谷歌DeepMind发布Gemini Robotics1.5双模型，以“大脑-身体”架构推动通用智能落地 [2][5] - 上海工博会上国内工业机器人企业集中展示技术突破，行业迈向规模化落地 [2][5] 投资建议关注领域 - 乘用车领域关注加速推进智能化并加速出海的优质龙头车企 [2] - 智能汽车领域关注前期布局智能化、具备市场、技术、客户优势的零部件企业 [2] - 机器人领域关注持续技术迭代且有产能的零部件企业 [2] - 重卡领域关注非俄市场需求增长带来的机遇及优质龙头公司 [2] - 两轮板块关注电两轮头部品牌及具有性价比优势的大排量出海摩托车企业 [2]