文章核心观点 - 纽约梅隆银行正探索存款代币化，旨在实现每日高达2.5万亿美元支付网络的现代化，使受监管的存款能在数秒内完成结算，同时不脱离银行系统保护 [1] - 行业趋势显示，现实世界资产代币化正从试点走向规模化，例如代币化美国国债规模增至75亿美元，且主流市场基础设施正转向区块链原生模式 [3][5] - 尽管技术带来效率提升（如预计到2030年四分之一大额跨境转账将使用代币化轨道，每年节省约500亿美元费用），但监管机构关注其可能带来的流动性风险和金融稳定挑战 [4][7][8] 公司动态与举措 - 纽约梅隆银行启动存款代币化试点，并推出数字资产数据洞察平台，通过智能合约将基金会计数据广播至以太坊以提高透明度和准确性 [1][2] - 公司于7月推出代币化货币市场基金系统，在GS DAP®上记录镜像份额，实现近乎即时结算，同时由银行维护官方账本 [3] - 洲际交易所宣布对Polymarket进行战略投资，以分发事件驱动的市场数据，并同意在代币化项目上合作 [3] 行业趋势与数据 - 代币化美国国债市场规模已增长至75亿美元，证明链上结算正超越试点阶段 [5] - 德勤《2025年金融服务预测》预计，到2030年，25%的大额跨境转账将运行在代币化轨道上，每年为机构节省约125%的费用，即500亿美元 [5] - 富兰克林邓普顿的Max Gokhman认为，代币化更早从零售层面开始，零售资金流可为市场提供流动性，直至机构市场成熟 [6] 监管与风险关注 - 欧洲银行业管理局呼吁在MiCAR下制定共享定义，以避免与电子货币代币重叠，并警告可编程存款可能影响流动性，需要新的审慎指引 [4] - 国际货币基金组织指出，代币化通过将信任和可编程性嵌入账本降低了结算风险，但警告若治理滞后于技术，互联区块链可能在压力时期更快地传播风险 [7] - 监管机构正密切关注，强调需要新的保障措施以平衡效率与稳定，并警告可编程特性可能在危机中改变存款行为 [8]