The Bank of New York Mellon Corporation (NYSE:BK) is one of the one of the stocks Jim Cramer was bullish on due to share buyback activity. Cramer said, “we think the world of” the company’s CEO, as he commented: “Fourth is a bank that I’ve come to like very much over the past couple years, and that’s BNY, the old Bank of New York Mellon. BNY shrunk its share count by 36.2% since the end of 2015, even if the stock wasn’t a real outperformer until more recently. Under CEO Robin Vince, we think the world of ...

Get alerts: JPMorgan Chase & Co., Bank of America, Citigroup, Wells Fargo & Company, Charles Schwab, U.S. Bancorp, and Bank of New York Mellon are the seven Bank stocks to watch today, according to MarketBeat’s stock screener tool. Bank stocks are shares of publicly traded banks and similar financial institutions, representing ownership in companies that take deposits, make loans, process payments, and offer other financial services. Their returns come from dividends and price appreciation, but they are e ...

The Bank of New York Mellon Corporation (BK), headquartered in New York, provides a range of financial products and services. Valued at $79.7 billion by market cap, the company provides investment and wealth management, securities, and market services, and manages and services assets for financial institutions, corporations, and individual investors. The world's largest custodian bank and securities services company is expected to announce its fiscal fourth-quarter earnings for 2025 before the market opens ...

核心观点 - 纽约梅隆银行凭借强劲的短期价格动能和积极盈利预测修正 其Zacks动量风格评分获A级 同时Zacks评级为买入 显示其有望在短期内跑赢市场 [3][4][12] 动量风格评分分析 - 公司动量风格评分为A级 该评分旨在帮助投资者量化并利用股票的价格趋势 [2][3] - 动量投资的核心是追随股票近期趋势 在上涨趋势中买入并期望以更高价卖出 [1] 短期价格表现 - 过去一周 公司股价上涨2.64% 但同期Zacks主要区域性银行行业指数上涨4.34% 表现略逊于行业 [6] - 过去一个月 公司股价上涨5.93% 而同期行业指数上涨12.16% 表现同样落后于行业 [6] 中长期价格表现 - 过去一个季度 公司股价上涨7.65% [7] - 过去一年 公司股价大幅上涨48.46% 显著跑赢同期仅上涨14.09%的标普500指数 [7] 交易量分析 - 过去20个交易日的平均成交量为3,239,192股 该数据为分析价量关系提供了基准 [8] - 通常 价格上涨伴随高于平均的成交量是看涨信号 而价格下跌伴随高成交量则是看跌信号 [8] 盈利预测修正 - 盈利预测修正是动量评分和Zacks评级的重要组成部分 [9] - 过去两个月内 对本财年盈利预测共有8次上调 无下调 共识预期从7.14美元提升至7.38美元 [10] - 对下一财年盈利预测同样有8次上调 同期无下调 [10] 综合评级与结论 - 综合价格动能和盈利预测修正等因素 公司获得Zacks买入评级和动量评分A级 [4][12] - 研究表明 评级为买入或强力买入且风格评分为A或B的股票 在接下来一个月内倾向于跑赢市场 [4]

公司举措：参与政府儿童投资计划 - 公司宣布积极参与美国政府针对儿童的储蓄账户计划，为符合条件的美国员工的新生儿匹配联邦政府的1000美元供款，使每个孩子的投资额翻倍[1] - 该计划由国会通过并经总统签署成为法律，美国财政部将在2025年至2028年间为符合条件的美国新生儿向税收优惠账户提供1000美元的试点供款[1] - 公司的匹配供款将在账户开立并验证后为每个符合条件的儿童额外提供1000美元，旨在帮助家庭从孩子出生第一天起就开始储蓄[1] 公司背景与业务规模 - 公司是一家全球金融服务公司，业务涵盖管理、转移和保护资金[1] - 公司为超过90%的财富100强公司和全球近100家顶级银行提供资金获取服务[1] - 截至2025年9月30日，公司托管和/或管理的资产规模达57.8万亿美元，资产管理规模达2.1万亿美元[1] 公司员工福利与财务支持 - 此次参与政府计划是基于公司持续加强员工财务机会的努力，包括BK Shares股权授予、新的学生贷款匹配计划、增强的401(k)功能以及在每个职业阶段扩大的储蓄和投资支持[1] 行业竞争环境 - 公司总部位于纽约市，与许多老牌同业一样，正高度关注如何在由更精简、更敏捷的金融科技初创公司所变革的快速发展的金融服务行业中保持竞争力和相关性[2]

公司新福利计划 - 公司宣布参与美国政府儿童投资计划 为符合条件的美国员工新生儿匹配联邦政府的1000美元供款 使每个孩子的初始投资翻倍至2000美元 [1] - 该计划是国会通过并由特朗普总统签署的《One Big Beautiful Bill Act》法案的一部分 为2025年至2028年间在美国出生的符合条件的儿童提供1000美元的试点供款至税收优惠账户 [3] - 公司的匹配供款将在账户开立并验证后为每个符合条件的儿童额外提供1000美元 旨在帮助家庭从第一天起就开始储蓄 [4] 公司战略与历史背景 - 此次参与延续了公司长期以来为员工及其家庭扩大金融渠道和机会的历史 [1] - 公司首席执行官表示 此举以有意义的方式推进了公司支持国家金融生态系统及其建设者的使命 [3] - 公司首席人事官强调 该福利强化了公司帮助同事及其家庭从一开始就获得金融机会的承诺 [5] 公司其他员工财务支持措施 - 此次计划建立在公司为加强员工财务机会所做的更广泛努力之上 这些努力包括BK Shares股权授予、新的学生贷款匹配计划、增强的401(k)功能以及为每个职业阶段提供的扩大储蓄和投资支持 [2] 公司业务概况 - 公司是一家全球金融服务公司 拥有超过240年历史 帮助超过90%的财富100强公司和全球近所有前100大银行获取所需资金 [5] - 截至2025年9月30日 公司托管和/或管理的资产规模达57.8万亿美元 资产管理规模达2.1万亿美元 [5] - 公司总部位于纽约市 曾被《财富》杂志评为全球最受赞赏公司之一 并被《Fast Company》评为最佳创新者工作场所 [6]

公司治理与董事会变动 - 纽约梅隆银行董事会选举Charles F Lowrey为独立董事 该任命将于2026年2月15日生效 [1] - 此次任命后 公司董事会成员将增至12名 其中11名为独立董事 [1] 新任董事背景与资历 - Charles F Lowrey在金融服务业拥有深厚领导经验 自2025年4月起担任保德信金融集团的执行董事长 [2] - 在保德信金融集团期间 他曾于2018年12月至2025年3月担任首席执行官 并于2019年4月至2025年3月担任董事长 [2] - 其过往职责包括领导保德信的国际和美国业务 担任其全球投资管理业务PGIM的总裁兼首席执行官 以及早期担任其房地产投资业务的首席执行官 [2] - 在2001年加入保德信之前 他在摩根大通的房地产和住宿投资银行部门担任董事总经理兼美洲区负责人 其投行生涯始于1988年 [3] - 他拥有哈佛大学工商管理硕士学位 耶鲁大学建筑学硕士学位以及普林斯顿大学建筑学学士学位 [3] 公司业务概况与市场地位 - 纽约梅隆银行是一家全球金融服务公司 拥有超过240年的历史 [4] - 公司为超过90%的《财富》100强公司以及全球近100家顶级银行提供服务 [4] - 公司与超过90%的全球前100大养老金计划合作 并为政府的地方项目融资提供支持 [4] - 截至2025年9月30日 公司托管和/或管理的资产规模达57.8万亿美元 资产管理规模达2.1万亿美元 [4] - 公司总部位于纽约市 曾被《财富》杂志评为“全球最受赞赏公司”之一 并被《快公司》杂志评为“最佳创新者工作场所” [5]

核心事件 - 纽约梅隆银行宣布自2025年12月11日起将最优惠贷款利率下调0.25个百分点，从7.00%降至6.75% [1] 公司概况 - 公司是一家全球性金融服务公司，拥有超过240年的历史，致力于帮助客户管理、转移和保障资金 [2] - 公司服务超过90%的《财富》100强公司以及全球近100家顶级银行，帮助它们获取所需资金 [2] - 公司与超过90%的全球前100大养老金计划合作，为数百万个人的投资提供保障，并支持政府为地方项目融资 [2] - 截至2025年9月30日，公司托管和/或管理的资产规模达57.8万亿美元，资产管理规模为2.1万亿美元 [2] - 公司总部位于纽约市，曾被《财富》杂志评为“全球最受赞赏公司”之一，并被《快公司》杂志评为“最佳创新者工作场所” [3]

公司业绩与展望 - 公司在2025年业务持续保持强劲势头，核心体现为有机增长加速、净利息收入超预期、实现正向经营杠杆以及向股东大量回馈资本 [2] - 公司股价表现优异，年初至今涨幅超过40%，股东对公司的出色业绩给予了回报 [2] 管理层评价 - 公司首席财务官Dermot McDonogh受邀出席高盛会议并发表演讲 [1]

公司：纽约梅隆银行 (The Bank of New York Mellon, BNY) 行业：金融服务业（托管银行、资产服务、投资与财富管理） 核心观点与论据 * **2025年业绩强劲，2026年势头良好**：公司在2025年实现了强劲的有机增长、超预期的净利息收入、正向运营杠杆，并向股东返还了大量资本，股价年内上涨超过40%[1] 公司以强劲的势头结束2025年，为2026年奠定了良好基础[3] * **战略执行获得市场信任**：过去三年，公司在战略支柱和原则的指导下，通过兑现承诺赢得了市场对其执行力的信任[2] * **增长的两大驱动力**：1) **商业化模式（1BNY）**：通过改变服务客户的方式，深化现有客户关系，这是最大的增长机会[3][4] 2) **平台运营模式**：目前75%的业务已纳入该模式，其中25%已运行一年，正在带来增长、生产力和文化转型等方面的收益[5] * **业务模式多元化且表现良好**：公司业务模式非常多元化，各业务线表现不一，但整体表现强劲[8] 投资与财富管理业务目前处于转型早期，其复苏将推动公司整体增长[8][9] * **对无机增长持审慎态度**：公司认为不需要通过并购来实现其雄心，现有内部战略足以驱动增长[12] 去年收购的Archer表现远超预期，证明了公司的并购执行能力，但并购门槛很高，需符合财务吸引力和整体战略[13][14] * **资产服务业务增长强劲**：该业务是最大的费用收入来源，有望实现近10年来最快的增长[15] 市场份额增长源于领导力、文化、回归基础、投资核心基础设施以及通过平台运营模式提供规模化解决方案[16] 过去18个月未看到实质性的定价压力，通过改善利润率降低了服务成本，使定价更具竞争力[17] * **数字资产领域的战略布局**：公司在数字资产托管、链上资产净值计算方面处于领先地位，拥有分布式账本技术专长[20] 目前该业务对收入贡献尚不重大，但未来重要性将增长，是公司的重点投资领域[22][23] 数字资产能力有助于吸引传统客户，并为传统业务带来更多机会[24] 公司不认为数字化导致的摩擦现金减少在中期内会成为重大不利因素[25] * **Pershing业务展望积极**：此前导致增长放缓的客户流失问题已基本解决[26] 公司相信该业务在近中期能实现中个位数增长，并持续投资于Wove平台技术[26] 该平台需求旺盛，挑战在于如何快速满足客户的上线需求[27] 过去三年，Pershing与公司其他业务的整合大大加强，能够为客户提供全面的银行服务能力[28] * **投资与财富管理业务的转型与信心**：该业务面临有机增长挑战，尤其是投资管理部分[30] 公司对私人财富业务（排名前十）感到满意，并持续进行战略招聘[30] 公司拥有2.1万亿美元资产管理规模，旗下Insight、Dreyfus、Walter Scott均为市场领先品牌[30] 管理层有信心在中期将该业务板块的利润率恢复到20%中段，并已规划了清晰的路径[31] * **费用与利润率管理**：公司的“北极星”目标是实现正向运营杠杆，并在2023-2025年执行良好[32] 过去几年每年大约产生5亿美元的效率收益[32] 公司注重“好的支出”，以投资促进增长，年度规划和预算变得更加动态[33] 公司员工总数已降至疫情前水平，在收入增长的同时实现了“少花钱多办事”，提高了生产率[34] * **2025年第四季度财务指引**：净利息收入预计环比增长中个位数[37] 运营费用预计环比增长约3.5%，此外本季度预计将计提约1亿美元的遣散费[38] 总营收预计同比增长中个位数[39] * **存款表现与展望**：三分之二的存款是运营性的，因此被认为是稳定的[40] 公司不刻意追求存款，存款随整体业务和客户活动表现而增长[40] 对2026年从当前水平实现增长的能力感到良好，并将第四季度视为2026年的良好起点[41] * **资本回报政策持续**：公司资本回报率很高，曾在一个季度实现28%的普通股有形股本回报率[42] 公司政策是在没有良好内部投资机会时将资本返还股东，2025年指引约为100%，实际回购比例在95%-100%之间，预计这一模式将在中期持续[43] 其他重要内容 * **产品创新**：公司聘请了在数字资产领域知名的Carolyn Weinberg负责产品创新，预计产品端将出现与销售端类似的积极发展轨迹[9][10] * **人工智能机遇**：叠加人工智能带来的机遇，公司对产生有意义的有机增长能力充满信心[10] * **平台运营模式的成熟度**：平台运营模式中，不同批次（wave）的成熟度曲线差异很大，最早一批（wave one）已开始显现效益[5] * **资产服务业务的协同**：资产服务与Pershing之间的互动日益重要，为客户整合全公司资源已成为该业务的一个重要特点[18] * **数字资产的双重角色**：公司既从CFO角度关注数字资产业务的盈利性，也将其视为公司整体思想领导力的一部分[20] * **风险管理的提升**：公司在净利息收入风险管理方面的能力、团队合作和透明度令管理层感到自豪[37]