全球资本市场表现 - 节日期间全球资本市场明显上涨，黄金、美股、铜等品种涨幅较大，核心驱动力是AI叙事 [1] - A股市场时隔10年重回3900点，自4月7日低点已上涨超28%，年内累计涨幅达16% [1][6] - 创业板指数周四涨近3%，再创新高，但涨幅超过5%的个股不足400只，显示行情仍为局部性质 [6] 黄金市场分析 - 黄金定价存在三个锚：储备价值、消费价值、交易价值，随着美元信用裂痕扩张，金价将开启长期牛市 [1] - COMEX黄金期货收涨1.42%至4060.6美元/盎司，“国庆”假期累计上涨4.45% [3] - 黄金概念股大幅高开，四川黄金、赤峰黄金等多股竞价涨停，晓程科技、山东黄金等高开超5% [3] - 重启降息意味着美联储独立性受损，黄金的储备价值将进一步彰显，2025年国内黄金珠宝公司有望实现销量提升和业绩改善 [1] 科技与AI板块动态 - AMD与OpenAI达成6吉瓦（GW）算力协议，为OpenAI下一代AI基础设施提供多代AMD Instinct GPU支持，首批1吉瓦部署计划于2026年下半年启动，受此消息影响AMD股价大涨超11% [4] - AMD概念股活跃，通富微电、奥士康等多股涨停，香农芯创、一博科技等跟涨 [4] - 存储芯片概念股反复活跃，香农芯创、江波龙涨超12%续创新高，预计四季度服务器eSSD价格涨幅将达10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%~15% [4] 市场结构与资金流向 - 两市个股涨多跌少，上涨家数2989家，下跌家数2290家，涨停88家，跌停22家 [9][11] - 资金面评分为9.0，短期大盘趋势偏强，增量资金入场明显，但市场赚钱效应偏弱 [7][8] - 从上涨品种属性看，除铜、锡等因供给扰动的品种外，其他多为与宏观经济关系不大的品种，如AI概念支撑的美股和黄金 [6] - 节日期间地产销售和旅游等高频数据依然较弱，内盘工业品和近消费链品种缺乏实质提振 [6]