交易概述 - Sintana Energy Inc 宣布已与Challenger Energy Group PLC达成全股票收购协议，Sintana将收购Challenger全部已发行及将发行的普通股股本 [1] - 基于2025年10月8日Sintana每股0.66加元的收盘价和1.87的英镑/加元汇率，该交易对Challenger每股隐含价值为16.61便士（约0.3105加元），对Challenger全部已发行股本的估值约为4472万英镑（约8363万加元） [3] - 交易完成后，Challenger股东预计将拥有Sintana已发行股本约25% [4] - 交易预计将于2025年第四季度末完成 [7] 交易条款与溢价 - Challenger股东将按每股Challenger普通股获得约0.4705股Sintana普通股 [3] - 交易条款相对于2025年10月8日Challenger每股11.5便士的收盘价溢价约44% [9] - 相对于截至2025年10月8日三个月期每股8.41便士的交易量加权平均价溢价约97% [9] - 相对于截至2025年10月8日六个月期每股8.48便士的交易量加权平均价溢价约96% [9] Challenger资产组合 - Challenger专注于乌拉圭海上勘探，持有两个区块权益：AREA OFF-1（40%工作权益，雪佛龙持有60%工作权益并担任作业者）和AREA OFF-3（100%工作权益并担任作业者） [2][11] - 这两个区块总面积约27800平方公里（Challenger净面积约19000平方公里），使Challenger成为乌拉圭最大的海上面积持有者之一 [11] - AREA OFF-1区块面积约14557平方公里，位于乌拉圭海上约100-150公里处，水深50至800米 [12] - AREA OFF-3区块面积约13252平方公里，位于乌拉圭海上约75至150公里处，水深25至1000米 [15] - Challenger还持有巴哈马的四份勘探许可证，以及近期出售的特立尼达生产资产 [21][20] 资产运营进展 - AREA OFF-1区块已与雪佛龙签订转租协议，雪佛龙获得60%参与权益并担任作业者，Challenger保留40%非作业权益，并收到雪佛龙1250万美元现金付款 [13] - 雪佛龙将承担AREA OFF-1区块3D地震勘探计划中Challenger份额的100%成本，最高总计划成本3750万美元（Challenger净额最高1500万美元） [13] - 若雪佛龙决定钻探初探井，将承担Challenger份额50%的成本，最高总井成本1亿美元（Challenger净额最高2000万美元） [13] - AREA OFF-1区块3D地震采集的环境许可正在审批中，预计2025年第四季度末或2026年第一季度初开始 [14] - AREA OFF-3区块已完成第一阶段技术工作计划，确定两个主要远景构造Benteveo和Amalia，并已启动正式的转租过程 [18][19] 财务与资金状况 - 截至2025年6月30日，Challenger现金头寸约660万美元，不包括70万美元受限现金和175万美元特立尼达业务出售应收款 [22] - 出售特立尼达业务后，Challenger已收到约75万美元现金收益，另有100万美元将在2026年8月31日、2026年12月31日和2027年12月31日分三期支付 [20] - Challenger预计现有资金可满足2025年剩余时间、整个2026年及2027年大部分时间的计划活动，无需额外融资 [22] - Sintana已与股东Charlestown签订贷款协议，获得400万美元营运资金 facility [26] 公司治理与整合 - 交易完成后，Challenger首席执行官Eytan Uliel将被任命为Sintana总裁兼执行董事，Challenger非执行主席Iain McKendrick将被任命为Sintana非执行董事 [25] - Sintana执行主席Keith Spickelmier将转任非执行主席，首席执行官Robert Bose留任，Challenger财务总监Jonathan Gilmore将担任Sintana首席财务官 [25] - 合并后将创建横跨南大西洋共轭边缘的领先勘探平台，在纳米比亚和乌拉圭拥有八个许可证权益，提供多元化资产组合 [8][10] - Sintana计划在2025年第四季度寻求其股票在AIM市场上市 [5] 批准与条件 - 交易需获得惯例监管、交易所和Challenger股东批准 [7] - Challenger独立董事拟一致建议股东投票赞成交易，且Sintana已获得持有Challenger约34.2%已发行普通股的股东不可撤销承诺支持 [6] - 交易需获得乌拉圭国家石油公司（ANCAP）根据许可证条款的书面同意，以及雪佛龙根据联合运营协议的豁免交易通知 [29]