行业市场表现 - 通信ETF(515880)在10月9日上涨超过1% [1] - 截至9月30日，该ETF规模超过115亿元人民币 [1] 光模块行业驱动因素 - 行业受益于计算芯片放量，配套光模块出货量随之增加 [1] - 800G/1.6T技术升级路径明确，渗透率预计持续提高 [1] - 行业整体处于量价齐升状态，市场规模迅速扩大 [1] - 预计2025年市场规模增速将比2024年更高 [1] 光模块市场规模预测 - 据测算，2025年数通100G以上模块市场规模将达144亿美元，同比增长54% [1] - 2026年市场规模将达244亿美元，同比增长69% [1] - 2027年市场规模将达327亿美元，同比增长34% [1] 市场竞争格局 - 市场格局总体稳定 [1] - 中国头部大厂占据核心市场份额 [1] 行业前景与ETF持仓 - 在海内外算力基础设施持续投入背景下，光模块市场有望维持高景气度 [1] - 通信ETF（515880）中“光模块+服务器+铜连接+光纤”的合计权重超过77%（截至8月29日） [1] - 该ETF良好地代表了算力硬件的基本面，其中光模块单一行业占比达50% [1]