散户投资者结构及盈利状况 - 清华大学研究显示85%的底层股民亏损达28%，财富流向0.5%的富有股民 [1] - 券商统计显示90%的散户本金不足10万元人民币 [1] - 散户持股平均周期仅为3-6个月 [6] 散户投资面临的成本与资源劣势 - 散户交易手续费率通常为0.15%-0.3%，频繁买卖一年成本可吞掉10%-20%的本金 [3] - 散户通过新闻APP获取的信息比机构晚2-3小时 [3] - 机构拥有数十人的CFA级别专业研究团队，可进行实地调研和海量数据分析 [3] 散户投资行为与心态特征 - 散户投资常带有“翻本”的急功近利心态，易出现追高和割肉行为 [6] - 牛市顶峰时散户借钱入场，熊市谷底时散户套在半山腰 [6] - 本金1万元人民币亏损10%后需再赚11%才能回本 [1] 散户风险管理的结构性困境 - 小资金分散投资效果有限，20万资金买10只股票仍难以有效分散风险 [6] - 机构凭借数十亿资金可跨股票、债券、期货布局以摊薄风险 [6] - 穷人本金多为救命钱、养老钱，被套后影响家庭必需开支，无法长期持有 [8] 股票投资的实际门槛 - 股市开户门槛仅500元人民币，但实际门槛包括能扛住半年亏损的现金流、读懂财报的能力以及跌20%仍能理性决策的心态 [8] - 投资是需要本金、时间、专业度的系统工程，而非暴富捷径 [8]