A股市场整体表现 - 节后首个交易日A股主要指数全线收涨，沪指突破3900点整数关口至3931.07点，创10年新高，单日上涨1.24%，年内累计涨幅达17.28% [1][3] - 科创50指数表现尤为强劲，单日大幅飙升5.59%至1578.88点，年内累计涨幅高达59.65% [1][3] - 创业板指单日上涨1.77%至3295.58点，年内累计上涨53.88%；深证成指单日上涨1.75%至13763.88点，年内累计上涨32.16% [3] - 沪深两市成交额连续第90个交易日突破1万亿元 [2] 板块与个股热点 - 有色金属板块成为市场焦点，贵金属、黄金、铜等相关个股表现强势，多股出现涨停 [4] - 黄金股方面，四川黄金涨停10%，总市值128.02亿，年内涨47.75%；山东黄金涨停9.99%，总市值1994.26亿，年内涨92.42%；中金黄金涨8.94%，总市值1158.02亿，年内涨105.21% [5] - 铜业股方面，铜陵有色涨停10.07%，总市值791.16亿，年内涨88.48%；云南铜业涨停10.01%，总市值385.3亿，年内涨60.92%；江西铜业涨停10.00%，年内涨95.75% [5] 全球资产与大宗商品表现 - 国庆假期期间全球部分资产表现亮眼，日经225指数累计上涨7.15%位居涨幅榜首 [6] - COMEX黄金假期累计上涨4.45%，成功站上4000美元/盎司大关；现货黄金突破4000美元/盎司，年内大涨近1400美元/盎司，涨幅超52% [7] - LME铜假期累计上涨3.93%，比特币累计上涨3.99%，韩国KOSPI指数累计上涨3.64% [7] 行业驱动因素分析 - 美联储9月正式宣布降息，货币政策转向直接引爆黄金交易，市场预计10月将迎来年内第二次降息 [9] - 全球央行"去美元化"持续购买黄金，黄金在各国央行储备占比29年来首次超过美国国债，中国9月末黄金储备环比增加4万盎司至7406万盎司，为连续第11个月增持 [10][11] - 铜市供应端紧张预期持续强化，在降息预期与供应危机下伦铜价格飙升至15个月新高 [12] - 全球AI投资竞赛白热化支撑AI底层电力基础设施缺口，电力基础扩张对铜需求构成直接拉动 [12][14] 机构观点与后市展望 - 中信建投指出美元信用加速衰减，金铜共舞续有色盛世，央行购金和黄金ETF持续买入推动金价上行，铜价突破10500美元/吨 [14] - 高盛提出铜将成为AI时代的"新石油"，电网升级、AI与新能源三大需求形成"三重共振"，将2026年铜价预测由每吨10000美元上调至10500美元 [15] - 花旗预测供应链中断及宏观经济利好因素有望推动铜价在未来18个月内创历史新高，预计到2026年上半年铜价将达到每吨1.2万美元 [16][17] - 多家机构对A股后市持积极看法，指出国庆节后市场多呈"涨多跌少"格局，节前两融余额维持较高水平表明多头资金看好节后走势 [19]