私有化交易方案 - 汇丰亚太提出以协议安排方式将恒生银行私有化，交易估值约为2903亿港元 [1] - 私有化建议为每股提供155港元现金代价，较前一交易日收市价119港元溢价约30.3%，较过去30个交易日平均收盘价溢价约33% [1] - 汇丰亚太将向计划股东支付的现金总额约为1061.56亿港元 [1] - 公司承诺恒生银行股东仍可获得2025年第三次中期股息，该股息不会从计划对价中扣除 [1] 交易背景与公司概况 - 私有化前，汇丰亚太及一致行动人合计持有恒生银行63.34%的股份 [2] - 恒生银行于1972年6月在港交所上市，是香港最大的本地银行之一，业务涵盖个人理财、商业银行、私人银行及跨境金融服务等 [1] - 私有化完成后，恒生银行将成为汇丰控股的全资附属公司，其港交所上市地位会被撤销，但仍将独立持有银行牌照 [2] 财务业绩与影响 - 2024年至2025年上半年，恒生银行实现营收分别为415.37亿港元、209.75亿港元；除税前溢利分别为210.14亿港元、80.97亿港元 [1] - 截至2025年6月30日，恒生银行的资产总额为18216.8亿港元，净资产为1707.09亿港元 [1] - 截至2025年6月30日，汇丰最新公布CET1比率为14.6%，此次交易预计将影响125个基点 [2] - 汇丰宣布未来三个季度暂停股份回购计划，通过内生资本增长将CET1比率逐步恢复至14%-14.5%的目标区间 [2] 市场反应与机构观点 - 消息发出后，恒生银行股价一度飙升41%，创168港元/股的历史新高，目前涨幅仍有25.71%，总市值为2806亿港元，而汇丰控股股价下跌近6% [2] - 摩根大通研报指出，消除恒生少数股权后，在不考虑营收协同或成本优化情况下，预计2027年每股盈利及派息较基本预测分别提高1.5%及3.1% [2]