日本股市表现 - 日经225指数大幅上涨，10月6日涨幅达4.8%，首次突破47000点关口 [1] - 10月9日，该指数继续上涨845.45点，涨幅1.77%，报收于48580.44点 [1] - 外国投资者在参议院选举后暂停购买股票，现正重新建仓，推动股市上涨 [6] 政策预期与市场情绪 - 高市早苗当选自民党总裁，被视为“安倍经济学”坚定继承者，政策主张偏好货币宽松、日元贬值和财政扩张 [3][5] - 其明确反对加息，主张增加政府支出并实施减税，与“安倍经济学”框架相似 [6] - 宽松货币政策与积极财政政策预期创造乐观情绪，吸引大量资金涌入股市 [7] - 疲软日元为出口导向的日本企业提供额外业绩支撑 [7] 机构观点与指数目标 - 野村证券将日经225指数年底目标位从44500点上调至49000点，上调幅度超过10% [8][9] - 大和证券将目标位从44000点上调至49000点，并预计年内可能触及50000点历史关口 [10][11] - SMBC日兴证券将目标位从45000点上调至47000点，预计下一代能源技术、网络安全和国防行业将获政策倾斜 [11] - 瑞士宝盛将目标位从46000点上调至50000点，认为人工智能热潮、结构性改革及“早苗经济学”将推动增长 [11] 潜在经济挑战 - 日本政府债务规模突破1200万亿日元，占GDP比重超过250%，为发达国家中最高之一 [12] - 财政刺激政策可能加剧债务负担，引发市场对日元信用的担忧 [12] - 日本央行已启动货币政策正常化以抑制通胀，但通胀持续高于目标水平阻碍此进程 [12] - 若货币与财政宽松力度过大，存在通胀再度走高风险，可能导致实际利率下行和日元大幅贬值 [12]