黄金市场前景 - 麦格理集团指出，若美联储在政治压力下犯下政策错误，黄金涨势或将更加强劲，本轮上涨有望创上世纪70年代以来最佳年度表现，彼时金价暴涨15倍 [1] - 道明证券预计，随着美联储在通胀上行背景下逐步放松政策，同时各国央行和私人基金继续买入，金价有望在2026年上半年突破每盎司4400美元 [2] - 去美元化讨论、投资者错失恐惧症以及对美国政府停摆可能促使降息的预期，共同推动金价创纪录上涨并突破每盎司4000美元 [2] - 中信建投证券认为，美国政府关门扰动、未来降息和衰退预期使得全球投资者对美元信用和美国主权债务担忧上升，推动金银等贵金属价格走高 [10] 美元与外汇市场 - 荷兰合作银行表示，尽管美联储独立性受到威胁，但美元仍是与黄金一样的主要避险资产，美国资本市场的深度和安全保证强化了其主导地位 [3] - 丹斯克银行指出，日元大幅下跌引发干预猜测，潜在干预门槛在美元兑日元154-155附近，触发条件约为两周内日元贬值4% [4] - 德国商业银行认为，美联储会议纪要不太可能对美元产生太大影响，未来通胀和就业市场发展对决策起决定性作用 [5] - 对冲基金Man Group指出，美元疲软和美国国债收益率高企可能导致美国股市跑输趋势加深，美国作为避险天堂的地位受到侵蚀 [6] 原油与大宗商品 - 花旗集团表示石油市场整体情绪看跌，但对于油价下跌深度存在分歧，地缘政治风险使得大规模做空困难 [3] - 澳新银行指出，加拿大矿商泰克资源将今年铜产量预测从210,000-230,000公吨下调至170,000-190,000公吨，一系列供应中断事件侵蚀市场信心 [6] - 中信建投证券提到，在算力革命背景下，供给短缺逻辑推动铜价明显走强 [10] 国内货币政策与A股市场 - 东方金诚预计央行10月还会开展一次6个月期买断式操作且等量续做可能性大，10月有5000亿元6个月期买断式逆回购到期，央行通过操作向银行体系注入中期流动性以保持资金面稳定充裕 [7] - 中信建投认为，在经济基本面平稳、A股增量资金持续流入、全球流动性宽松和中美关系改善背景下，A股有望继续维持震荡向上趋势，重点关注AI、半导体、有色等行业 [7] - 中金公司指出，假期前后国内外AI产业进展密集发布、国内工业企业利润增速回暖，叠加节后十五五规划政策预期升温，节后A股有望延续稳健表现 [10] AI与科技行业 - 中信证券指出，国产AI算力生态持续演进，工商银行、中国联通公布合计百亿服务器招标结果，国产算力供应商中标占比超90%，建议关注龙头厂商 [8] - 华泰证券认为，Sora2及其配套社交应用发布标志着AI视频生成与社交互动进入融合阶段，有望重塑内容创作和分发生态，视频、社交、游戏、广告、电商等产业或迎来效率提升 [13] - 国泰海通提到，OpenAI视频生成模型Sora2正式发布并推出同名IOS社交应用，已登顶苹果美国热门免费应用榜单，AI短视频在社交、电商营销、教育等场景实现广泛应用 [14] 行业细分表现 - 华泰证券指出白酒行业国庆中秋双节延续调整趋势，行业延续分化，龙头相对稳定，动销端同比仍呈现下滑，部分区域环比略有改善，行业库存企稳，部分酒企边际去化库存 [12] - 中国银河证券发布研报称，新型储能装机持续增长有望增强电力系统调节能力，打开新能源消纳空间，近期四重催化下重视新能源运营商价值重估，同时关注火电、水电、核电等传统电源可靠性和灵活性价值 [16] - 中信证券建议关注AI对于营销、影视、游戏、IP等行业的赋能，OpenAI从大模型公司向AI操作系统及生态公司升级 [10]