中国稀土出口管制政策 - 中国商务部于2025年10月9日发布第61号与第62号公告，对稀土相关技术实施前所未有的出口管制，覆盖开采、冶炼分离、金属提纯、磁材制造、二次资源回收等全链条技术 [5] - 境内政策（62号公告）禁止中国实体未经许可向境外输出相关技术与数据，境外政策（61号公告）锁定国际合作方，禁止未经中方批准将相关产品出口至第三方，尤其是军事用户及受制裁实体，形成“双保险”模式 [6] - 政策将生产线的维护、升级服务纳入严格限制，基础科研和公共领域技术获得豁免，任何违规行为将面临中国法律的严厉惩处 [5][6] 全球供应链依赖与风险 - 美国、日本、欧盟在稀土分离、精炼和磁材制造等关键环节高度依赖中国，尽管美国宣称技术突破，但其企业在商业化量产时面临成本高企、环境管控和产品一致性难题 [2] - 2025年美国半导体行业协会报告指出，14nm及以下高端逻辑芯片、256层以上存储芯片及AI训练服务器对高纯度稀土需求呈指数级增长，全球科技公司如三星、台积电、英伟达等将稀土供应链列为最高级别风险 [4] - 美国商务部与国防部2025年9月联合评估认定美国稀土自给能力短期内难以形成规模，全球稀土市场定价权和供应链主导权仍由中国掌握 [11] 行业影响与连锁反应 - 半导体与AI行业受直接冲击，三星、英伟达、台积电等企业依赖中国高纯稀土材料，新规导致订单需逐项申报审批，部分交付延迟，OpenAI等AI巨头在硬件扩容和算力部署上遭遇卡壳 [15] - 汽车与可再生能源领域受波及，特斯拉、大众、丰田等国际车企采用的高性能稀土永磁电机面临替代供应商技术标准和产能不足的挑战，欧洲风电巨头西门子歌美飒和维斯塔斯称稀土供应链为新能源布局最大外部变量 [15] - 美国军工产业压力显著，F/A-XX舰载机、B-21战略轰炸机及智能弹药项目的核心部件涉及高性能稀土磁材，中国对军用领域的特别限制使项目进度受阻 [17] 全球企业战略调整 - 欧美日企业面临两难选择：继续依赖中国稀土需接受严格合规监管，或尝试切断合作但自身技术和成本难以承受，部分企业加码日韩、澳大利亚、加拿大等地资源开发，但技术转化和产业协同问题突出 [21] - 摩根士丹利和高盛在2025年9月将稀土技术出口管制视为最不可控的黑天鹅事件，多家欧美高科技企业紧急调整供应链布局，启动技术替代和本地化研发，但进展缓慢 [8] - 全球企业被迫加速创新，部分加大本地研发投入以提升供应链多元化，另有企业选择与中国深化合作，确保技术与资源供应，欧美多国政府出台产业支持政策但短期内难以对中国形成实质性挑战 [21] 全球供应链治理新格局 - 中国稀土管制从单一产品升级为全产业链、全技术链的系统性治理，覆盖技术转让、数据输出、设备维护及第三国转口，塑造全球供应链治理新范式 [17][19] - 中方警告任何帮助美国规避管制的合作伙伴将被视为高风险对象，面临法律和贸易双重惩罚，迫使欧美日企业在中美合作中谨慎权衡 [19] - 世界贸易组织和联合国工业发展组织密切关注政策溢出效应，稀土出口管制升级标志全球战略性资源治理进入技术加法规双重驱动阶段，中国话语权和定价权加速提升 [19]