市场整体表现 - 10月9日上证指数突破3900点，收盘报3933.97点，单日涨幅1.32%，深证成指涨1.47%，创业板指涨0.73% [1][2] - 科创50指数表现突出，大涨2.93%，盘中涨幅一度突破5% [2] - 本轮行情较4月7日低点3040.69点涨幅已达29%，年内累计涨幅17.37% [1][2] - 节后首个交易日两市成交放量至2.65万亿元，较上一交易日增加4718亿元，显示资金积极回流 [2] 行业板块表现 - 有色金属板块暴涨7.60%领涨市场，西部黄金、四川黄金、山东黄金等多股涨停，招金黄金、赤峰黄金等个股涨幅均超7% [1][3][4] - 钢铁、煤炭、公用事业、建筑装饰、电力设备等行业指数涨幅均超2% [3] - 电力设备与新能源行业指数大涨逾2%，融发核电、上海电气等逾10只个股涨幅在10%或以上 [6] - 电子指数大涨超2%，芯原股份、华虹公司等近20只个股涨幅在10%或以上 [6] - 传媒、房地产、社会服务、汽车、食品饮料等传统行业指数出现下跌 [6] 上涨驱动因素 - 国际金价突破4000美元/盎司、美联储降息预期增强以及央行连续增持黄金推动有色金属板块上涨 [4] - 国庆假期期间贵金属上涨趋势明显，黄金创新高，白银现货接近历史高点，锡和钴当周分别上涨8.7%和4.9% [5] - 政策、产业与资金三维共振推动市场上涨，被视为结构转型深化、制度红利释放与全球地位提升的史诗级慢牛开端 [2] - 十一假期期间全球股票市场上涨，A股跟随全球市场补涨，黄金、半导体、核聚变等领域涨幅居前 [3] 机构观点与投资策略 - 机构普遍认为市场已进入结构性牛市阶段，看好"红十月"及四季度行情，市场将在震荡中上行 [1][7] - 投资策略应围绕"科技成长为主，机会逐步扩散"展开，科技成长风格将长期占优，但可能"高低切换" [1][7] - 建议关注AI算力、半导体自主可控等长期大空间方向，同时布局左侧底部拐点型机会 [8] - 关注"反内卷"主线下行业格局优化的化工、煤炭、电力设备等板块，以及稳消费方向 [8] - 建议平衡成长与新红利配置，包括AI科技创新、安全发展下的自主可控、消费升级需求重塑以及利率下行推动的红利资产 [9] - 后市双主线格局将延续：科技成长方向如人工智能算力需求、新能源汽车智能化；低估值板块如金融、消费、周期品 [9][10]