美国国债现状与加密货币解决方案的提出 - 美国国债规模高达37万亿美元，相当于日本全年GDP的6倍多 [1] - 俄罗斯高级经济顾问科比亚科夫提出美国可能利用稳定币使债务"蒸发"的警示 [1][3] - 微策略CEO迈克尔·塞勒建议美国出售黄金并购买比特币以实现债务"归零" [1][3] 历史债务处理方式 - 二战后美国通过压低长期国债利率至2.5%以下并发行新债进行战后重建，1946-1951年物价上涨超过35%，成功将债务占GDP比重从106%降至40%以下 [11][13][14] - 1971年"尼克松冲击"脱离金本位，1980年美国CPI同比上涨13.5%，房贷利率超10%，到1970年代末政府债务实际规模比1970年下降约25% [14][16] - 2020年疫情期间美联储将利率压至0-0.25%历史低位，财政部推出4.8万亿美元刺激方案，导致M2增速达25%，标普500指数从2237点涨至4796点涨幅超114%，房价中位数从32万美元涨至45万美元涨幅40%，政府债务从23万亿增至33万亿美元 [18] 稳定币方案分析 - 稳定币与美元1:1兑换并依赖短期美债作为储备，形成使用量增加推动美债需求的循环 [23] - 稳定币由Tether、Circle等私人企业发行，其"私人属性"降低了被视为金融武器的敏感性，但跨国验证储备真实性存在困难 [23][25] - 全球央行因对资产安全的担忧在2023年购买黄金量达1136吨创历史新高，中国央行黄金储备超2500吨 [26] 比特币方案分析 - 微策略自2020年起持续购买比特币，目前持有超64万枚，特斯拉、Block等公司跟进，灰度比特币信托基金管理规模超300亿美元 [30] - 比特币价格波动剧烈，单日涨跌幅可达20%，其成为全球储备资产面临价格稳定性和各国监管不一致的挑战 [30][32] - 若美国推动比特币成为核心储备资产，可能加速去美元化进程并削弱其自身影响力 [30] 财富转移效应 - 2020-2022年间标普500指数上涨114%，美国房价上涨40%，比特币上涨16倍，黄金价格创2075美元/盎司历史新高，资产持有者通过增值抵消货币贬值 [34][36] - 同期美国平均时薪上涨约5%但通胀率超8%，实际工资下降3%，食品价格上涨10.4%，能源价格上涨32.9%，房租上涨超10% [38] - 2023年超2000万美国普通投资者通过灰度GBTC间接投资比特币，多数视为抗通胀手段而非承担债务压力 [40] 资产配置建议 - 股票长期看是抗通胀选择，房地产投资信托基金（REITs）提供低门槛持有实物资产途径，黄金作为"硬通货"能稳定价值 [42][44] - 建议保留3-6个月生活费作为应急资金，避免为奢侈品进行"超前消费"的透支行为 [46] - 普通投资者应聚焦自身"能力圈"，避免因市场波动焦虑而跟风投资不懂的高风险资产 [46][48]