市场表现 - 国庆长假后首个交易日A股迎来开门红，沪指突破3900点，最高冲至3936.58点，创下2015年8月以来的十年新高，最终收报3933.97点 [2] - 深证成指创出新高13806.69点，收涨1.47%；科创50指数上涨2.93%，创业板指上涨0.73%，均刷新年内新高 [3] - 市场成交金额显著放量，沪深两市成交额达到2.65万亿元，较上一交易日大幅放量4718亿元 [3] - 个股呈现普涨格局，上涨股票数量超过3100只，出现百股涨停现象 [4] 行业与板块表现 - 从概念板块看，稀土指数和核聚变指数涨幅居前，均上涨超7%；铜产业指数、稀有金属精选指数、核电指数、钴矿指数等涨幅超6%；黄金珠宝指数、小金属指数等涨幅超5% [4] - 申万一级行业中，有色金属行业涨幅最高，达到7.60%；钢铁、煤炭行业涨幅超过3%；公用事业、电子、建筑装饰、电力设备等行业涨幅超2% [4] - 贵金属板块表现强劲，西部黄金、四川黄金、山东黄金、中金黄金等个股涨停；有色金属板块全天走强，江西铜业、河钢资源、白银有色等十余股涨停 [4] 市场上涨驱动因素 - 政策预期升温，节后“十五五”规划政策预期升温，叠加证监会主席强调推进资本市场综合改革，增强了市场对政策红利的期待 [5] - 行业景气度提升，科技板块的半导体产业链表现强劲，有色金属板块的贵金属、工业金属等集体走强，新能源与储能、光伏设备、固态电池等板块也出现明显上涨 [5] - 外部环境积极，国庆假期期间全球股市普遍上涨，港股市场表现稳健，为节后A股提供了良好的外部环境 [5] - 外资增配意愿增强，9月份净流入中国股市的外资创下自2024年11月以来的单月新高 [3] 后市展望与配置方向 - 10月是关键的政策布局窗口，二十届四中全会聚焦“十五五”规划，随着会议时点临近，资本市场预期稳中有升 [6] - 市场强烈押注美联储10月份将再次降息，若兑现，香港市场因联系汇率制将同步受益，促进资金流入和本地市场复苏 [6] - 市场可能继续高位震荡，可以寻找结构性投资机会，建议关注AI、算力、储能、固态电池、创新药、黄金与稀土等方向 [6] - 10月市场偏大盘风格，成长有望继续占优，行业风格或更均衡，重视贵金属的配置价值，推荐的风格指数组合包括沪深300、创业板50、300质量成长、恒生科技 [7] - 建议关注四大主线：科技成长与高端制造、供需格局优化的资源周期品、消费结构性复苏与性价比龙头、“反内卷”主题投资 [7]