近期股价表现 - 公司股价在过去三个月内大幅下跌约34.5% [1] - 股价下跌主要受信贷环境趋软以及二手车贷款市场困境的影响 [2] - 公司股价表现逊于Zacks金融-综合服务行业及标普500指数，且表现不及同行LendingClub和Enova International [3] 财务业绩表现 - 2025年第二季度收入同比翻倍以上，达到2.57亿美元 [5] - 第二季度贷款发放量飙升至28亿美元，为三年来的最高水平 [5] - 公司较预期提前一个季度实现GAAP盈利，净利润为560万美元，而去年同期为净亏损5450万美元 [6] - 贡献利润增长85%至1.41亿美元，利润率保持在健康的58% [6] - 转化率提升至近24% [6] - 管理层指引2025年全年收入约为10.5亿美元，净利润为3500万美元 [7] 业务多元化进展 - 汽车贷款发放量在过去一年增长超过六倍，房屋贷款业务增长近九倍 [9] - 连同小额贷款，这些新业务线现已贡献总业务量的10%以上 [9] - 近期与Cornerstone Community Financial Credit Union和ABNB Federal Credit Union等信用合作社的合作，反映了贷款机构对公司人工智能平台的信心增强 [10] 人工智能技术优势 - 最新的Model 22模型在其信用模型的"元"层使用神经网络，相比基准教科书信用模型，分离准确度提升了17个百分点 [11] - 第二季度92%的贷款实现全自动化处理，无需人工干预 [12] 估值与市场预期 - 尽管股价下跌，公司当前远期12个月市销率为4.08倍，高于行业平均的3.91倍 [15] - 公司股票估值较金融科技同行存在溢价，LendingClub和Enova International的市销率分别为1.69倍和0.76倍 [16] - 过去两个月，2025年和2026年的全年每股收益共识预期被下调，但预计仍将实现同比显著增长 [13] - 具体来看，未来第一季度每股收益预期从60天前的0.44美元下调至当前的0.42美元，下调幅度为4.55% [14]