全国楼市整体表现 - 2025年国庆中秋假期重点14城新房日均成交量449套，较去年日均成交量下降27.2% [2] - 全国楼市整体延续调整态势，市场分化趋势加剧 [1] 核心城市市场热度 - 北京国庆假期新建商品住宅日均成交0.61万平方米，较去年增长52%，二手房日均成交19套，增长73% [2] - 上海国庆假期新建商品住宅日均成交0.62万平方米，较去年小幅增长3% [3] - 深圳国庆假期新建商品住宅日均成交2300平方米，较去年增长22% [4] - 广州国庆假期新建商品住宅日均成交8100平方米，较去年小幅下降4% [4] 政策优化措施 - 北京于8月8日宣布放宽五环外购房限制、提升公积金贷款额度、二套房首付比例降至30%等政策 [3] - 上海于8月25日发布新政，包括外环外不限购、优化房贷利率及房产税等 [3] - 深圳于9月5日发布新政，对核心与非核心区域差异化调控，非核心区取消限购，房贷利率最低降至3.05% [4] - 今年以来全国各地出台超470条政策，核心城市继续优化需求端政策 [6] 政策效果与月度表现 - 北京9月新建商品住宅成交46万平方米，环比增长21%，同比增长22%，二手房成交1.6万套，环比增长19%，同比增长19% [3] - 上海9月新建商品住宅成交97万平方米，环比增长23%，同比增长16%，二手商品房成交2万套，环比增长5%，同比增长29% [3] - 深圳9月新政后新建商品住宅日均成交6000平方米，较8月日均增长44%，新房成交量同比增长1%，二手房成交4546套，环比增长9%，同比增长43% [4] 市场分化与土地市场 - 房企拿地谨慎，头部房企在核心城市获取较多优质地块，上海、杭州、北京、成都、西安前8个月土地成交金额均超350亿元 [6] - 9月上海、杭州、成都优质地块土拍热度高，多宗地块溢价率超10%，杭州拱墅区地块溢价率超20%，而北京、广州宅地底价成交，青岛、南京、武汉土地市场持续低温 [6] 未来展望 - 房企上半年在核心城市竞得地块预计四季度入市，新增供应有望支撑核心城市新房销售 [7] - 后续政策维持宽松基调，聚焦“止跌回稳”，核心城市新房供应或迎温和改善，市场分化行情将延续 [7] - 10月召开的二十届四中全会将研究“十五五”规划建议，为房地产未来五年发展指明方向 [7]