微软AI与云战略投资 - 公司计划在2026财年第一季度将资本支出增加至近300亿美元 以扩大数据中心容量 GPU可用性和全球基础设施 [1] - 公司预计2026财年第一季度智能云收入将增长25%至26% Azure收入在固定汇率下增长约37% [2] - 公司已将GPT-5集成至Microsoft 365 GitHub Visual Studio和Azure AI Foundry 并推出微软代理框架和多模式模型以扩展AI业务 [3] 微软财务表现与预期 - 公司股价年初至今上涨24.5% 表现优于计算机软件行业20.9%和计算机技术板块22.8%的涨幅 [7] - 公司远期12个月市销率为11.68倍 高于行业平均的8.63倍 [10] - 市场共识预期公司2026财年每股收益为15.41美元 预计同比增长12.98% 过去30天内该预期上调0.4% [13] 行业竞争格局 - 亚马逊计划2025年进行近1000亿美元AI相关资本支出 以加强AWS基础设施和定制AI芯片 其Bedrock平台支持多模型 [5] - 谷歌计划2025年投入850亿美元用于数据中心和云基础设施 通过DeepMind和Gemini模型将AI整合至搜索 YouTube和Android等产品 [6] 行业增长前景 - 市场预期公司2026财年总收入将增长13% 2027财年增长14.3% [4] - AI基础设施市场预计从2025年到2032年将以29.1%的复合年增长率增长 规模达到3561.4亿美元 [4]