港股IPO市场整体表现 - 截至10月9日，港股市场年内共有69只新股上市，新股首日破发率降至24%以下，创下九年来新低 [2] - 年内上市的69只新股中，共有49只上市首日收涨，4家收平，16家收跌 [7] - 港股IPO市场活跃度和热度远高于去年同期，去年同期共有48只新股上市 [3] 新股认购热度 - 金叶国际集团公开发售部分获超额认购逾9030倍，成为港股史上超额认购倍数最高的新股 [2] - 截至10月9日，大行科工、长风药业、布鲁可、银诺医药-B、蜜雪集团5只新股网上发行认购倍数均超过5000倍 [2] - 年内44只新股网上发行认购倍数超过100倍，远高于去年同期的20只 [3] - 长风药业在招股阶段获得了6698倍超额认购，国际配售部分超额认购11.7倍 [3] - 大行科工获得了7558.4倍的公开发售有效认购倍数 [3] 热门打新领域与公司 - 新股多集中在医药生物、先进制造、智能消费等代表产业升级方向的新经济领域 [3] - 医药生物领域打新最受追捧，银诺医药-B、诺辉健康、中慧生物-B、维立志博-B网上发行有效认购倍数分别为5342倍、4133倍、4008倍和3495倍 [3] - 先进制造领域，双登股份、天岳先进网上发行有效认购倍数分别为3876倍、2809倍 [3] - 机构与散户打新主要聚焦于代表未来产业方向、具备“硬科技”壁垒和长期确定性的核心资产 [4] 新股市场高回报案例 - 部分新股高回报率亮眼，截至10月9日，西普尼累计涨幅达457%，健康160累计涨幅达250%，中慧生物-B累计涨幅达280%，云知声累计涨幅为164% [7] - 长风药业上市首日较发行价上涨161% [3] 市场活跃的驱动因素 - 新经济明星股的集聚效应与市场流动性的显著改善，共同推动了本轮港股打新市场的活跃 [2] - 港股流动性环境改善是新股活跃的重要原因，今年以来港股主板日均成交额明显高于2024年与2023年同期 [7] - 南向资金大幅涌入成为港股市场资金面的主力 [7] - 企业赴港IPO意愿高涨，得益于政策支持力度加大以及港股新消费、互联网、创新药等板块结构性行情持续活跃 [7] 制度与规则影响 - 港交所关于优化首次公开招股市场定价及公开市场规定的新规于8月4日正式生效，对平衡投资者结构、提升新股定价效率有一定作用 [2] - 金叶国际集团公开发售部分仅占10%，与8月4日生效的IPO规则有关，该规则下公开发售比例下限为10% [5] - 较低比例的公开发售份额面对庞大的申购需求，加剧了股票的“稀缺性”，导致超额认购倍数高企 [5] - 港股IPO结算平台FINI于2023年11月启用，投资人只需预缴可获配发最高股数的金额，无需冻结全部资金，提升了打新热情 [6]