市场整体表现 - A股三大指数10月9日集体收涨，沪指突破3900点创逾十年新高[1] - 全市场ETF合计成交额5811.19亿元，较9月30日增加近300亿元，4只ETF成交额突破200亿元[1][5] - 华宝添益ETF成交额最高达245.87亿元，短融ETF成交额也突破245亿元[5] 贵金属及黄金板块 - 贵金属板块爆发，多只黄金股相关ETF大涨，两只涨幅超10%[1][3] - COMEX黄金期货10月8日收涨0.79%报4007.9美元/盎司，国际金价在国庆长假期间屡创新高[3] - 中国人民银行9月末黄金储备为7406万盎司，环比增加4万盎司，为连续第11个月增持黄金[3] - 黄金股ETF（159562）今年以来涨幅达103.43%，其规模从去年年底的3.22亿元增至24.09亿元，大增6.48倍[3] - 瑞银财富管理认为美联储宽松政策及美国实际利率下行对黄金构成结构性支撑[4] - 全球官方黄金储备2025年一季度增加244吨，地缘局势不确定性推升避险需求[7] 有色金属板块 - 有色金属品种表现活跃，涨幅前十的ETF中有3只相关ETF涨幅均超8%[1][4] - 中信建投证券认为未来央行增持黄金是大方向，黄金正从传统避险工具演变为全球储备结构再平衡的核心载体[4][7] 资金流向 - 中证A500相关ETF成近期吸金主力，电池、黄金相关ETF也获较多资金净流入[2] - 9月30日A500ETF南方和中证A500ETF富国均获资金净流入超10亿元[5] - 行业主题ETF中，电池ETF（159755）9月30日吸金近10亿元，电池50ETF（159796）吸金超6亿元，黄金ETF基金（159937）获资金净流入超6亿元[5] - 香港证券ETF成交额为223.22亿元，两只恒生科技相关ETF成交额均接近100亿元，两只科创债ETF成交额均超100亿元[5] 行业前景与驱动因素 - 美联储政策转向是短期金价上涨最直接推动因素，9月启动年内首次降息，点阵图预示年内或降息75个基点[6][7] - 在美联储降息预期、美元信用弱化及全球央行购金需求持续作用下，黄金基本面较为稳固[7] - 广发基金认为美联储降息、新兴赛道景气等因素有望推动市场持续震荡上行，建议关注芯片、储能、固态电池、人工智能、人形机器人、创新药、有色等方向[7]