文章核心观点 - 科技创新是当前大国竞争的核心，构建与之相适应的科技金融体制是强化国家战略科技力量、推动经济结构优化升级的关键支撑 [1] - 科技金融作为连接金融资本与科技创新的桥梁，被置于“五篇大文章”之首，是推动经济由要素驱动向创新驱动转变的重要力量 [2] - 发展科技金融旨在引导资本投早、投小、投长期、投硬科技，以金融力量激发创新效能，确保关键核心技术自主可控，赢得全球竞争主动 [1][3] 科技金融的战略重要性 - 新一轮科技革命正加速重构全球创新版图，科技金融通过引导资本投向关键领域，能推动创新链产业链资金链人才链深度融合，优化产业结构并创造新增长点 [2] - 金融资本是创新成果转化的“催化剂”，能及时将科技创新应用于产业，激活创新生态，为经济实现质的有效提升和量的合理增长奠定基础 [2] - 发展科技金融是确保关键核心技术自主可控、实现高水平科技自立自强、推进中国式现代化的有力支撑 [3] 科技金融发展成效 - 顶层设计持续完善，2024年央行等七部门印发《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》，同年5月科技部等七部门发布政策举措，为科技金融制度安排和工具创新指明方向 [4] - 产品体系日益丰富，央行增加科技创新再贷款额度，推出债券市场“科技板”，允许发行科技创新债券并创设风险分担工具 [5] - 资金规模显著扩大，截至今年6月末，全国科技贷款余额达44.1万亿元，同比增长12.5%，增速比同期全部贷款高5.8个百分点，债券市场已有288家主体发行约6000亿元科技创新债券 [5] 科技金融发展面临的挑战 - 融资结构以间接融资为主，银行信贷偏好抵押充足、现金流稳定的企业，而轻资产、盈利模式不成熟的科技型企业难以满足传统信贷要求，导致“不敢贷”或“不会贷”问题突出 [5][6] - 风险投资市场活力有待激发，市场化程度和投资效率有提升空间，资本结构需优化，民间资本参与度偏低 [6] - 政府投资基金的运行机制尚需优化，在资金投向和管理流程上存在改进空间，存在“重投轻管”现象 [6] 构建科技金融支持机制的建议 - 充分发挥银行主导的间接融资体系主渠道作用，我国银行业总资产占金融业比重约90%，需推动其理念、机制、产品、风控全面优化以适配科技型企业特征 [7] - 提升银行服务科技创新能力，需构建适合科技型企业的全面风险评估体系，运用人工智能等技术建立多维度信用评估模型，适当提升风险容忍度，探索数据资产入表 [8] - 完善投贷联动机制，银行可通过设立金融资产投资公司开展股权投资，将贷款与股权结合，享受企业成长收益并解决其现金流需求，实现长期共赢 [8] - 更好发挥政府投资基金作用，构建科学高效的管理体系，发展耐心资本，强化对创新生态和新质生产力的支持，坚持市场化运作并提升投后管理 [9] - 畅通科技型企业直接融资渠道，深化科创板、创业板、北交所改革，鼓励发行科技创新债券，完善信息披露与信用评价机制，调动民间资本积极性 [9]