行业整体规模与结构 - 2024年中国资管行业总规模达165.45万亿元，自2019年以来年均复合增长率为7.45% [1] - 行业各细分领域发展节奏不一，整体结构在调整中不断优化 [1] - 北京地区资管机构管理规模接近50万亿元，占全国总规模比重近30%，集聚3300余家各类型资管机构 [2] 北京地区的行业地位与政策支持 - 北京集聚了全国近1/3的银行理财子公司、1/2的保险资管机构及1/4的公募基金管理公司，显示出强大的集聚效应 [2] - 北京将利用金融资源丰富、人才集聚等优势，完善金融市场、产品、机构和基础设施体系，以推动行业高质量发展 [2] - 金融监管总局将持续强化政策支持与监管引领，构建多层次、多渠道、全方位的资管金融服务体系 [3] 投资渠道拓宽与创新案例 - 政策允许公募基金、保险资金、养老金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增，以拓宽投资渠道 [4] - 光大理财参与上海外高桥集团定增项目，成为全国首单银行理财资金直接参与投资上市公司定增的案例 [4] - 光大理财表示将逐步加大资本市场布局，增配ETF等指数化工具，并加大对定增、可转债等品种的投资力度 [4] 产品运作与风险管理要求 - 理财公司参与定增需安排含权益仓位的产品，遴选中长期产品以匹配投资者风险偏好，并做好组合分散与流动性管理 [5] - 需设计长期限封闭式产品以避免期限错配，并配置多期限底层资产来缓冲风险 [8] - 银行理财公司需深化科技赋能，在投研、风控等环节嵌入数字化和智能化功能以提升管理能力 [8] 产品结构与市场现状 - 截至2025年一季度末，银行理财产品存续规模29.14万亿元，同比增长9.41% [7] - 固定收益类产品存续规模28.33万亿元，占比高达97.22%，同比增加0.57个百分点 [7] - 权益类产品和商品及金融衍生品类产品存续规模较小，分别为0.08万亿元和0.01万亿元 [7] 行业使命与发展方向 - 资管行业的重要使命是引导耐心资本精准灌溉科技创新，促进资管能力与科创企业金融需求深度契合 [3] - 资管机构需提升资产组合有效性、优化投资范式、加强技术应用，以创造稳健可持续的价值回报 [6] - 行业需积极应对模式、投向和技术之变，在服务国家战略和金融“五篇大文章”中形成特色并创造价值 [6]