华尔街机构对英伟达的评级与目标价 - Cantor Fitzgerald重申英伟达股票为“首选”投资地位和“增持”评级，并将目标股价从240美元上调至华尔街最高的300美元 [1] - 300美元目标价意味着英伟达总市值有望超过7万亿美元，以及未来股价潜在涨幅高达55% [1] - 另一华尔街机构Melius Research将英伟达目标股价从240美元上调至275美元，高盛目标价从200美元上调至210美元，美国银行从220美元上调至235美元，巴克莱从200美元大幅上调至240美元 [4] 英伟达近期股价表现与市值 - 英伟达股价在周四美股收盘再创历史新高，收涨1.83%至192.570美元，盘中一度上涨超3%至195.30美元 [1][4] - 今年以来英伟达股价涨幅高达45%，大幅跑赢标普500指数及纳斯达克100指数，过去六个月中股价已实现翻倍 [1][4] - 公司市值徘徊在4.68万亿美元附近，长期稳居全球市值排行榜榜首，华尔街平均目标价预示其总市值将在一年内突破5万亿美元 [1][2] AI算力基础设施市场需求与增长预测 - 全球AI基础设施投资浪潮规模有望高达2万亿至3万亿美元，英伟达CEO黄仁勋预测2030年前AI基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元 [3][7] - 生成式AI应用与AI智能体主导的推理端带来的算力需求推动市场呈指数级增长，“AI推理系统”被认为是英伟达未来营收的最大规模来源 [3] - 全球DRAM和NAND高性能存储产品价格大涨，以及甲骨文4550亿美元的合同储备，强化了AI算力硬件板块的“长期牛市叙事” [3] 英伟达的战略合作与业务进展 - 英伟达近期宣布携手竞争对手英特尔，并向OpenAI投资高达1000亿美元，计划共同建设至少10吉瓦算力规模的超级AI数据中心 [1][4] - 公司与OpenAI新达成的合作伙伴关系细节显示，通过极致协同设计优化整个AI基础设施供应链，客户希望大规模部署英伟达Blackwell AI算力系统 [5] - 英伟达与ASIC之间的成本差距仅平均约15%，得益于包括CUDA-X在内的软硬件全栈解决方案 [5] AI应用落地与财务预期 - 过去几个月中全球AI token需求激增，谷歌Gemini的AI token使用量在2025年6月增至每月980万亿次，远高于4月的480万亿次 [6] - OpenAI等大型平台目前实现50%至70%的毛利率，导致所有已上线的英伟达AI GPU都被订满 [6] - Cantor分析师团队预计英伟达2026年每股收益将达8美元，高于市场预期的6.26美元，2027年将达11美元，而市场预期为7.37美元 [5] 行业趋势与产业链影响 - 英伟达、Meta、谷歌、甲骨文、台积电及博通等大型科技巨头的强劲业绩带动史无前例的AI投资热潮，推动标普500指数和MSCI全球指数创历史新高 [2] - 全球大型推荐系统已采纳生成式AI，从搜索、社交媒体到用户生成内容和AI广告推荐引擎，正从传统机器学习向生成式AI迁移 [7] - 这轮AI大浪潮并非泡沫，市场开始认识到“高质量”AI能带来显著为正的投资回报率 [6][7]