公司概况与市场地位 - 西安奕斯伟材料科技股份有限公司是全球排名第六的12英寸硅片厂商，即将登陆科创板募资49亿元用于扩产增能[1] - 公司是国内少数贯通拉晶、成型、抛光、清洗、外延五大核心工艺环节的先行者，已跻身产能第一阵营，并与上海新晟、中环领先共同领跑国内12英寸硅片产业[4] - 截至2024年，公司12英寸硅片的月均出货量与产能规模位居全球第六，全球占比分别约为6%与7%[5] 行业背景与市场前景 - 全球半导体市场规模从2017年的4122亿美元增长至2024年的6269亿美元，带动电子级硅片市场规模从87亿美元攀升至115亿美元，年均复合增长率为4.07%[3] - 12英寸硅片是市场绝对主流，其出货面积占比从2018年的64%增长至2024年的76%[3] - SEMI预计到2030年全球半导体市场规模有望达到万亿美元，全球硅片市场规模有望突破200亿美元，实现翻倍增长[3] - 预计到2026年，全球12英寸硅片月需求将突破1000万片，国内12英寸晶圆厂数量将从2024年的62座增长至2026年的70座以上[11] 技术实力与研发投入 - 公司在缺陷控制、几何形貌等核心指标上已比肩全球领先企业，例如抛光片的翘曲度控制在7微米以内、平坦度优于0.35微米[5] - 公司研发投入持续高位，报告期内研发投入占营收比例分别为13.84%、11.63%、12.20%、9.86%，均高于可比公司均值水平[7] - 截至2025年6月末，公司已申请专利1843项，获授权799项，其中发明专利占比超70%，成为国内12英寸硅片领域拥有授权发明专利数量较多的企业之一[8] 客户拓展与供应链管理 - 公司产品已成功进入三星、SK海力士等国际巨头的供应链体系，部分客户将其列为全球第一或第二大硅片供应商[8] - 截至2025年6月，公司已累计通过161家国内外客户的审核验证，实现量产的正片产品型号超过100款[8] - 公司境外销售占比持续稳定在30%左右，客户包括格罗方德等全球一线晶圆厂，体现了其产品品质已获得全球市场认可[9] - 公司被确定为陕西省重点产业链‘链主’企业，并通过长协与本土供应商结合的方式管理核心原材料多晶硅的供应，采购单价呈下降趋势[9] 财务表现与产能扩张 - 公司营收从2022年的10.55亿元增长至2024年的21.21亿元，复合增长率约41.83%[10] - 2025年上半年营业收入达13.02亿元，同比增长45.99%，创公司半年度营收历史新高[10] - 月产能从2022年的41万片提升至2024年的71万片，产能利用率从2023年的73%提高至2024年的92%，接近满产运行[10] - 2025年上半年主营业务毛利率提升至4.46%，较2024年提升2.36个百分点，外延片产品2025年上半年毛利金额已超过2024年全年的1.5倍[10] - 募投项目旨在将产能扩大，预计2026年第一、第二工厂总产能达到120万片/月，2027年进一步增至130万片/月以上，并预计于2026年实现毛利转正，2027年实现合并报表净利润转正[12] 发展战略与未来展望 - 公司制定了覆盖2020至2035年的十五年发展规划，目前已完成“挑战者”阶段目标“实现国内产销规模领先”，正处于“赶超者”阶段[12] - 公司产品已应用于2YY层3D NAND闪存、先进代际的DRAM以及先进制程逻辑芯片制造，并正与合作伙伴共同开发面向下一代AI计算需求的高端存储芯片[7] - 公司通过国内外市场双线布局，既抓住了国产替代机遇，又避免了单一市场风险[9]