行业核心观点 - 储能行业正迎来经济性拐点，与光伏、新能源车、智能手机等行业渗透率加速提升的历史阶段相似 [1] 行业发展驱动力 - 过去两年电芯成本断崖式下降及技术进步带动储能系统成本大幅降低 [1] - 国内受益于峰谷价差拉大、容量电价及补偿政策出台，内部收益率IRR明显提升 [1] - 海外自2024年起，经济性和能源转型需求驱动储能需求全面开花 [1] - 海外光伏配储经济性凸显，AIDC等新场景进一步打开市场空间 [1] 市场现状与需求预测 - 当前储能渗透率仍偏低，国内为5.95%，全球为5.10% [1] - 预计2025年至2027年全球新增装机将分别达到272GWh、441GWh、642GWh [1] - 国内新能源全面入市后峰谷价差扩大，叠加容量政策增厚收益，2026年起需求或呈现非线性增长 [1] 产业链与供给状况 - 产业链供给趋紧，部分材料环节可能出现涨价 [1] 相关金融产品 - 碳中和50ETF（159861）跟踪环保50指数（930614） [1] - 环保50指数从沪深市场选取涉及清洁能源、污染治理、节能减排等业务的50家环保产业代表性上市公司证券作为指数样本 [1]