市场整体环境 - 股市在政策高度不确定的背景下屡创新高，形成市场高位与深度不安并存的矛盾局面 [1][2] - 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示对市场出现严重调整的担忧概率为30%，远高于市场普遍预期的10% [2] - 政策的不确定性源于地缘政治、财政支出、全球军事化以及关税政策等多重因素 [2] 制药行业 - 特朗普政府曾威胁自2025年10月1日起对品牌药征收100%进口关税，但同时为愿意在美国新建制造工厂的公司提供豁免 [3] - 2025年10月9日，政府考虑豁免仿制药关税，推动印度Nifty Pharma指数上涨1.05%，其中Aurobindo Pharma股价飙升4.49% [4] - 2025年10月8日，辉瑞宣布与政府达成“里程碑式协议”，通过降价和扩大美国生产换取三年关税豁免，带动大型制药公司板块在一个月内上涨8.4% [5] - 默克、礼来、强生等公司因已计划国内扩张，在关税威胁下股价出现小幅上涨（低于1%） [3][5] 汽车与工业行业 - 2025年9月24日，特朗普通过Truth Social宣布对进口中型和重型卡车征收25%关税，生效日期后从10月1日推迟至11月1日 [6][7] - 关税威胁已造成“重大经济损失”，北美中重型商用车产量在夏季同比下降约30%，第一季度同比下降22% [7] - 汽车制造商已开始调整生产布局，墨西哥产量下降超过40%，美国产量下降20% [7] - 若关税持续，分析师预计2025年美国商用车需求可能下降17% [7] - 国内制造商如PACCAR股价下跌1.87%，福特股价下跌6.14% [7] 中美贸易关系 - 美国政府持续威胁“停止从中国大规模进口”，但同时期望中国购买美国大豆 [9] - 作为报复性措施，中国于2025年10月8日宣布对稀土出口实施新的管制 [10] - 截至2025年9月，美国平均适用关税税率高达17.9%，为一个多世纪以来的最高水平 [10] - 税收政策中心预测，这些关税可能导致2026年美国GDP减少0.8%，市场收入减少1.4%，2025年美国家庭平均税负增加1300美元 [10] - 2025年4月2日宣布的10%普遍关税甚至曾引发股市暴跌 [10] 其他行业与市场反应 - 2025年10月9日，美国与芬兰达成价值61亿美元的破冰船采购协议，11艘船中4艘在芬兰建造，7艘在德克萨斯州和路易斯安那州的美国船厂建造 [12] - 尽管有以色列与哈马斯达成和平协议等地缘政治消息，市场反应平淡，2025年10月9日道琼斯工业平均指数下跌0.20%，标准普尔500指数下跌0.12%，纳斯达克综合指数下跌0.14% [11] - 特朗普媒体与科技集团（DJT）股价在2024年3月与DWAC合并后名义价值达44.8亿美元，但到2024年9月单日跌幅达20%，收盘价低于17美元，特朗普所持多数股权价值低于20亿美元 [14]