元禾绿柳的设立与战略定位 - 元禾绿柳由苏州元禾控股与新加坡绿柳资本合作设立，于2021年正式成立，首只基金规模为3200万美元[1] - 该基金是国有创投机构探索国际化业务布局的缩影，其有限合伙人包括元禾控股以及来自东南亚、新加坡和印度的其他投资方[1] - 基金团队基于多年产业投资经验，挖掘新加坡、印度尼西亚和越南等东南亚市场的科技公司投资机会，并助力元禾控股拓展海外布局[1] 元禾控股的背景与国际化探索 - 元禾控股成立于2001年，累计基金管理规模超过1300亿元人民币，直接投资项目超1600家次，培育上市公司119家[3] - 公司通过元禾绿柳落子新加坡，是其在海外业务的新探索，选择东南亚源于对该地区庞大人口基数、持续增长的GDP及年轻化人口等优势的看好[3] - 苏州与新加坡早有渊源，自1994年中新政府间合作项目苏州工业园区建立以来，两地已有跨越30年的合作基础[4] 本地化团队运营与投资案例 - 元禾绿柳采用本地化团队运营，管理合伙人团队均在新加坡拥有丰富投资经验，包括曾任职于新加坡政府投资公司、淡马锡控股祥峰投资及新加坡经济发展局的资深人士[6] - 投资案例包括新加坡医疗器械公司Respiree，该公司开发基于人工智能的呼吸心肺传感器，并于2025年7月完成超1000万美元的A轮融资[7] - 另一代表性案例是AI食品原料分析平台ProfilePrint，元禾绿柳参与其A轮融资，至2024年初该公司完成B轮融资时估值已较投资时出现大幅增长[7][8] 双向赋能：市场进入与业务协同 - 元禾绿柳与元禾控股深度合作，帮助所投东南亚科技公司进入中国市场，同时支持元禾体系被投公司出海东南亚[2][9] - 例如，帮助ProfilePrint将其AI技术引入中国咖啡等食品原料供应链，并推动两家印尼科技公司与中国公司合作，引入高性价比的中国技术产品[9] - 中国消费品牌如瑞幸咖啡、蜜雪冰城在东南亚已形成影响力，但在AI等前沿科技领域，本地初创企业因更懂当地政策法规而存在竞争壁垒[10] 东南亚创投市场环境与挑战 - 东南亚创投市场在2021、2022年达到高潮，但当前面临挑战，主要在于科技公司退出渠道相对较少，当地交易所上市企业多为传统产业公司[10] - 印尼交易所于2021年改革后迎来科技公司IPO，新交所也在改革中，另一种可行退出路径是将具有业务协同性的创业公司合并，以形成更大体量[11] - 中国创投行业从繁荣到洗牌再到回暖的过程为东南亚机构提供借鉴，例如发展更聚焦的精品型基金，以及从“发现价值”转向“创造价值”[12]