康波周期理论框架 - 康德拉季耶夫周期是世界经济存在的长约50-60年的长波运动，每个周期包含繁荣、衰退、萧条与复苏四个阶段 [3][4] - 技术集群革命是驱动每一轮康波周期的根本力量，能够彻底重塑人类生产和生活方式 [4] - 第五次康波周期由信息技术、互联网和移动通信主导，约在1991-2020年 [5] - 当前经济处于第五次康波周期的"萧条期"末尾，第六次新康波周期的"复苏期"即将开始 [9] 新一轮康波周期的驱动力量与转折点 - 2025年可能成为第六轮康波周期的起点，标志是人工智能、新能源和生物科技等颠覆性技术的加速突破与融合 [9][11] - 以移动互联网为代表的旧技术浪潮能量已几乎耗尽，全球经济增长陷入瓶颈，进入存量博弈 [11] - 人工智能商业化落地速度远超预期，例如ChatGPT和Sora [12] - 新能源革命步入爆发期，光伏、风电成本下降，储能技术迭代，新能源汽车渗透率飙升 [12] - 生物科技在大数据与AI赋能下进入精准时代，AI辅助药物研发、基因编辑、合成生物学开始应用 [12] 中国在新一轮康波周期中的角色 - 中国在新能源领域拥有全球最完整的光伏、风电、动力电池产业链，新能源汽车产销与渗透率全球领先 [14] - 在人工智能应用层面，中国凭借庞大用户基数、丰富应用场景和海量数据资源，在视觉识别、自动驾驶、工业智能等应用端具备全球竞争力 [14] - 中国正将技术优势转化为系统性产业革命，例如通过智能网联汽车、新型电力系统、AI赋能智能制造推动经济范式整体升级 [14] 新康波周期对白酒行业的影响 - 新一轮技术浪潮将催生新一代具备全球视野和文化自信的创富者，为中国白酒带来更高附加值的品牌叙事和更坚实的高端需求支撑 [15] - 高端白酒的消费核心力量将来自AI、新能源、生物科技领域的新财富创造者 [17] - 新技术产业化将激活大量全新的高端商务消费场景，例如AI大模型训练成功、新能源电池技术量产突破、生物创新药获批上市等庆典活动，为高端白酒创造增量市场 [17][19] - 在技术快速迭代的时代，具备深厚历史底蕴的中国名酒其保值增值的金融属性和情感连接的社交属性将更加凸显，成为对抗不确定性的硬通货 [20][21] 白酒行业的战略布局建议 - 当前行业调整期是战略蓄力期，应聚焦品牌文化的深度建设，使其价值超越产品本身，成为新兴高净值群体认同的文化符号 [22] - 需推动渠道健康化与现代化，注重终端动销、价格稳定和数字化渠道管理，构建高效透明的渠道生态系统 [22] - 对投资者而言，在"萧条期"末尾布局具备前瞻性，当前白酒行业的业绩承压与估值回落为未来复苏提供了折价入场机会 [23]