市场整体表现 - A股三大指数全线回调，上证指数跌0.94%至3897.03点，深证成指跌2.7%，创业板指大跌4.55%，科创50指数重挫5.61%创年内次大单日跌幅 [1][2] - 港股市场调整幅度大于A股，恒生指数跌1.73%至26290.32点，恒生科技指数重挫3.27%至6259.75点 [2] - 全市场上涨个股2774家，下跌2536家，资金面呈现大幅净流出态势，主力资金单日净流出929.6亿元 [2] 领涨行业与驱动因素 - 顺周期板块展现较强防御性，建筑材料板块领涨1.92%，煤炭板块涨1.37%，纺织服饰、石油石化、美容护理均涨超1% [3] - 建筑材料板块受《建材行业稳增长工作方案（2025-2026年）》政策红利及四季度基建施工旺季预期推动 [3] - 港股茶饮股集体爆发，受双节期间客流量高峰与海外扩张事件催化，建材水泥股与A股形成联动 [3] 领跌行业与驱动因素 - 科技与新能源赛道遭遇重挫，电子板块跌4.71%，电力设备板块跌4.46%，计算机、有色金属、传媒均跌超2.4% [2][3] - A股光刻机、锂电池、服务器等细分板块跌幅居前，受出口管制政策引发的供应链担忧及高估值业绩兑现压力影响 [4] - 港股科技权重股全线回调，半导体、生物医药板块同步承压，反映国际资金对成长股风险偏好下降 [4] 投资策略与行业布局 - 科技成长赛道需立足长期产业逻辑逢低布局，AI产业链算力基础设施受海外资本开支扩张预期支撑，创新药领域关注政策风险出清后的估值修复 [5] - 周期与资源品把握政策与供需双驱动机会，贵金属短期回调提供配置窗口，化工板块关注供给收缩品种，新能源链等待盈利修复信号 [5] - 政策驱动机会聚焦十五五规划前瞻布局，新质生产力与科技创新专项规划形成合力，大消费板块关注双11大促催化的低位轮动机会 [5]