公司战略与业务拓展 - 摩根士丹利宣布自10月15日起将加密货币基金的投资权限扩大至所有客户并允许在任何类型的账户中进行投资包括退休账户 [1] - 此前该投资选项仅限于风险承受能力为激进型且资产至少达到150万美元并希望在应税经纪账户中配置加密货币的客户 [1] - 公司上个月表示将很快在其E-Trade子公司启用比特币、以太坊和Solana的交易 [2] - 公司目前仍限制顾问只能推介来自贝莱德和富达的比特币基金但正在关注行业动态以可能增加其他加密货币产品 [5] 行业背景与公司地位 - 此举标志着这家全球最大的财富管理公司在加密货币准入方面的最新扩张背景是美国政府对该新兴资产类别的立场随着特朗普当选总统而转变 [2] - 公司过去二十年已成为行业巨头在财富和投资管理业务中积累了82万亿美元的客户资产 [3] - 近年来公司多次表现出在Coinbase和Robinhood等平台崛起的背景下捍卫其市场地位的强烈意愿 [3] 投资框架与风险管理 - 随着取消加密货币基金的资格要求公司将依赖自动化监控流程以确保客户不会过度集中于该波动性资产类别 [4] - 公司全球投资委员会近期发布了一个模型建议加密货币的初始配置上限最高为4%具体取决于从“财富保值”到“机会型增长”等不同投资目标 [4] - 公司财富管理首席投资官Lisa Shalett在10月1日的报告中表示投资委员会“将加密货币视为一种投机性且日益流行的资产类别许多但并非所有投资者都会寻求探索” [4]