股价表现与近期反弹 - 公司股价在9月底跌至132美元以下，为2020年3月新冠疫情市场暴跌以来的最低点 [1] - 此后股价反弹约8%，交易价格略低于143美元 [1] - 第二财季业绩报告发布后，股价在随后两个交易日内累计上涨3% [2] 第二财季业绩表现 - 公司营收为24.8亿美元，同比下降15%，比预期低约2亿美元 [2] - 毛利率提升100个基点至52.8%，显著超出分析师预期 [2] - 调整后每股收益为3.63美元，同比下降16%，但显著高于预期的3.37美元（预期同比下降22%） [3] - 公司维持了其全年业绩指引，表明其预期在过去一个月内未实质性恶化 [3] 分析师目标价与市场预期 - MarketBeat共识目标价接近189美元，暗示股价有31%的上涨潜力 [5] - 业绩发布后，部分华尔街分析师更新的目标价平均约为163美元，暗示股价有约14%的上涨空间 [6] - 更新的目标价显示，公司更大幅度的复苏可能需要比此前预期更长的时间 [6] 结构性增长动力与风险因素 - 西班牙裔美国人占公司啤酒销售额约50%，该群体是美国人口增长的主要驱动力，预计将继续成为公司的关键结构性增长动力 [7] - 从西班牙语国家到美国的移民将对公司有利，但由于许可协议，公司只能在美国销售其墨西哥啤酒品牌，在墨西哥不产生任何收入 [8] - 有投资者担忧GLP-1药物的使用会增加，可能抑制酒精消费，但《柳叶刀》2024年的一项系统评价指出，缺乏高质量证据支持GLP-1对酒精使用的影响 [9][10] - 2025年一项对八项研究的系统评价发现，GLP-1药物与酒精总摄入量的减少无关 [10] 长期潜力与估值 - 公司股价目前略高于其五年低点，下行风险有限 [11] - 凭借强大的啤酒品牌和有利的人口趋势，公司股票长期复苏潜力强劲 [11] - 股价较其264美元的历史高点低约85%，凸显了长期投资者的巨大上行潜力 [11]