交易核心信息 - 汇丰控股宣布动用约1060亿港元资金私有化恒生银行 [1] - 私有化方式为协议安排，每股作价155港元，较宣布前一日（周三）收市价119港元溢价30% [1] - 该作价相当于恒生银行截至6月底财报1.8倍市账率，对恒生银行的整体估值约为2900亿港元 [1] - 汇丰控股目前已持有恒生银行约63%的股权，私有化旨在获得其100%股权 [2] 交易背景与过程 - 汇丰控股内部对此笔交易的谈判代号为“珍珠”，恒生银行高管方的代号为“紫荆花” [1] - 双方的谈判于数月前启动，并在上个月加速进行 [1] - 汇丰控股于9月初向恒生银行董事会提出私有化要约，并在此过程中三次上调报价 [1] - 谈判由来自摩根士丹利、高盛和美银的银行家小组负责大部分工作 [1] 管理层战略与动机 - 汇丰控股行政总裁艾桥智表示，持有恒生银行100%股权可以加快决策，对集团业务增长更有利 [2] - 此举标志着艾桥智的战略与其前任明显不同，后者在过去十年大部分时间内回避大型交易 [2] - 此次收购意味着艾桥智正加码押注香港市场，他预测香港到2030年将成为全球最大的跨境财富管理中心 [2] - 随着香港经济复苏，股票上市和并购活动回暖，其中很大一部分来自中国内地企业 [2]