市场表现 - 10月第二个交易日A股主要股指下跌，创业板指、科创50等成长指数大幅回调，红利板块逆市上涨 [1] - 当日建材ETF上涨超过2%，高股息ETF、煤炭ETF等红利相关ETF上涨超过1% [1] - 当日电池50ETF、集成电路ETF下跌超过7%，电池ETF、科创芯片ETF等新能源及科技主题ETF下跌超过6% [1] - 2025年前三季度上证综指上涨15.84%，深证成指上涨29.88%，沪深300指数上涨17.94%，创业板指数上涨51.20%，科创50指数上涨51.20% [2] - 2025年前三季度有色金属行业涨幅67.52%居首，通信行业涨幅62.61%位居第二，电子行业涨幅53.51%位居第三 [2] - 2025年前三季度煤炭行业下跌7.90%表现最差，食品饮料行业下跌5.06%，石油石化行业下跌3.12% [2] 资金流向与市场情绪 - 当前市场成交额维持在2.5万亿元以上，显示交投活跃度未系统性降温 [2] - 市场观点认为科技板块位置过高，三季报集中披露期市场避险情绪提升，部分资金选择获利了结 [1] - 2025年前三季度个股上涨家数占比77.02%，涨幅中位数为18.82% [2] - 港股医药类ETF在前三季度领涨，部分港股创新药ETF实现翻倍，通信ETF、黄金股ETF等涨幅居前 [2] 历史季节性特征 - 2015至2024年10年间，10月上证指数涨跌概率各半，近三年偏向弱势 [3] - 同期深证成指10月上涨概率达70%，除2018、2022、2023年外均上涨 [3] - 同期创业板指10月上涨概率为60% [3] - 近20年上证指数在10月共有11次收涨，上涨比例约55%，平均涨幅约0.29% [4] 三季报业绩预告 - 截至10月10日已有32家公司公布前三季度业绩预告，其中预增公司28家、预盈1家，报喜公司比例达90.63% [5] - 业绩预降、预亏公司分别有1家 [5] - 前三季度业绩预计翻倍增长的个股主要集中在基础化工、钢铁、有色金属领域 [5] - 业绩预计翻倍股中，主板、创业板、科创板分别有6只、2只、1只 [5] 机构观点与投资主线 - 机构预计三季报值得关注的方向包括受益于外部降息和新兴需求拉动的有色金属，反内卷催化下价格企稳的钢铁、煤炭、化工、光伏等 [5] - 其他关注方向包括延续稳健量增的汽车、锂电、电力、物流，以及海内外需求共振驱动的AI算力相关领域 [5] - 中长期核心主线是新一轮成长产业景气周期确立，AI算力基建核心地位明确，应用端承接扩散优势明显 [5] - 具体可关注泛TMT、算力（CPO/PCB/液冷/光纤）、应用（机器人/游戏/软件）、军工等领域 [5] - 第二条主线是景气硬支撑领域，包括电力设备（风电/储能/电池/电源设备）、有色金属（稀土永磁/贵金属）、机械设备（工程机械）等 [6] 特定ETF产品动态 - 食品饮料ETF最新份额87.4亿份，减少450.0万份，主力资金净流出3.3万元，近五日上涨0.86% [8] - 游戏ETF最新份额70.8亿份，增加4.0亿份，主力资金净流出2.0亿元 [8] - 科创半导体ETF最新份额18.0亿份，减少4200.0万份，主力资金净流出5179.0万元，近五日上涨1.89% [8] - 云计算50ETF最新份额3.8亿份，减少1300.0万份，主力资金净流出948.7万元，近五日下跌6.13% [9]