基金历史表现与声誉 - 该基金曾被视为股息投资者的黄金标准 拥有强劲的股息增长历史 高股息收益率 多年强劲回报以及低费率 [1] - 基金策略旨在筛选最优质的股息股票 通过考察股息增长 股息收益率和公司质量 构建一个包含100只符合严格标准股票的投资组合 [2] - 基金连续9年回报率位列晨星大盘价值类别的前三分之一 这种持续的卓越表现在股息ETF领域几乎闻所未闻 [3] - 基金因此多年保持晨星五星评级 资产管理规模膨胀至超过710亿美元 成为全球第二大股息ETF 仅次于Vanguard的VIG [3] 近期表现下滑 - 过去三年 该基金已成为主要股息ETF中表现最弱的产品之一 其表现落后于Vanguard股息增值ETF Vanguard高股息收益率ETF和iShares核心股息增长ETF 差距达两位数 [1] - 基金的表现 收益率和晨星评级不再突出 [2] - 表现下滑始于2023年 当时科技股和“七巨头”开始主导市场 股息ETF自此受到冷落 [4] 表现落后的原因分析 - 基金对科技股的配置比例仅为9% 而标普500指数中科技股权重约为35% 科技板块几乎独自推动标普500指数上涨 导致基金难以跟上大盘步伐 [4] - 基金增持了表现不佳的板块 包括能源和必需消费品板块 在5月份调整后 基金对这两个2025年表现最差的板块进行了显著增持 [4] - 加上其对医疗保健板块的投资 基金超过50%的投资组合配置在年内表现最差的三个板块中 [4] - 基金几乎零增长股敞口 根据FactSet数据 标普500指数有56%的权重配置于增长股 而该基金仅有0.27%的资产投资于增长股 [4]