投资叙事主线的演进 - 2024年8月提出“TECH BIG BANG（科技大爆炸）”叙事，认为人工智能是继电力和互联网之后的技术革命，驱动力来自算力硬件突破、算法模型演进与产业应用扩散，强调科技“知识复利”带来的产业复合增长率远超宏观经济线性增速[3] - 2025年提出“AI大模型飞轮正循环”判断，认为AI产业已从“算力+模型”阶段迈入“算力—模型—应用—数据”的正反馈循环，形成自我强化的飞轮机制，增长模式更接近系统性进化[3] - 研究视角从宏观范式转向微观机制，焦点从上游硬件供给扩展至中下游应用效率、成本曲线与商业化路径[3] 研究框架与组织体系 - 主张建立以AI为核心的产业分工体系，将产业链划分为“芯”（算力基础，如GPU、封装与设备）、“云”（云计算、系统软件与数据中心）、“端”（终端与垂直行业应用）、“网”（光模块与高速互联）四个层面[4] - 实行“研究员与基金经理一体化”制度，基金经理每周参与专题讨论与假设复盘，从产业链证据层验证研究假设，以缩短信息传导链条[5] - 采用“全球化调研、系统化学习”方法论，过去一年在北美、日韩和东南亚的调研显著增加，研究主题涵盖AI服务器、半导体制造设备、生成式应用与行业SaaS，以校准技术演进速度与成本结构预期[5] 投资决策核心依据 - 投资决策基于三点判断标准：企业是否真正具备技术壁垒、创新能否带来持续盈利能力、估值与成长性之间是否存在合理的赔率关系[5] - 强调“买好公司”的本质是“辨真伪”，科技股投资不能只看题材或市值扩张，而要回到创新的“第一性原理”[5] 基金业绩表现 - 截至2025年10月10日，管理4只偏股类基金总规模约55.66亿元[6] - 汇添富自主核心科技一年持有混合A（013369）任职回报达119.05%，同类排名78/4183；汇添富中证芯片产业指数增强发起式A（014193）任职回报81.89%，同类排名1/422；汇添富北交所创新精选两年定开混合A（014279）与汇添富数字未来混合A（011399）任职回报分别为66.91%与50.58%[6] - 四只基金均实现正收益，其中两只年内涨幅超过80%，在同类产品中表现居前[6]