公司财务表现与预期 - 第四财季营收略低于市场共识，但非GAAP每股收益超出预期 [1] - 管理层对2026财年营收增长指引为6%，低于分析师预测的10% [1] - Rosenblatt将目标价从36美元下调至30美元，但维持“买入”评级 [1] 客户基础与业务多元化 - 客户基础正从超大规模云服务商向多元化发展，新增一家一级金融机构和一家主要消费品公司 [3] - 先进计算部门在2025财年实现75%的同比增长 [3] - 集成内存业务预计在2026财年实现10-20%的同比增长 [3] 增长驱动因素与前景 - 高性能计算/人工智能软件和服务潜力强劲，尤其在企业AI应用规模扩大阶段 [4] - 当前股价疲软与Meta硬件订单的时间安排有关，而非基本面问题 [2][4] - 对Meta的营收指引仅包含软件和服务收入，因新硬件部署的能见度尚不明确 [2]