Michael Wiggins De Oliveira is an inflection investor. This means buying into cheap companies at the moment when their narrative is changing and the business is on a path toward becoming significantly more profitable over the next year.With a focus on tech and “the Great Energy Transition (including uranium)”, Michael runs a concentrated portfolio with approximately 15 to 20 stocks and an average holding period of 18 months. Through his 10+ years analyzing countless companies, Michael has accumulated outsta ...

财务数据和关键指标变化 - 公司未在电话会议中披露具体的财务数据和关键指标变化 [1][2][3][4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未在电话会议中披露各条业务线的具体数据和关键指标变化 [1][2][3][4] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未在电话会议中披露各个市场的具体数据和关键指标变化 [1][2][3][4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未在电话会议中详细讨论其战略、发展方向或行业竞争情况 [1][2][3][4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司未在电话会议中提供管理层对经营环境和未来前景的具体评论 [1][2][3][4] 其他重要信息 - 公司提醒投资者注意使用前瞻性声明的说明 这些声明基于当前的信念和假设 不保证未来表现 并受风险和不确定性的影响 [3][4] 问答环节所有提问和回答 - 电话会议中未提及问答环节的具体内容 [1][2][3][4]

业绩总结 - 第一季度FY25的收入为3.41亿美元，同比增长24%，为连续第四个季度实现环比收入增长[9] - 非GAAP稀释每股收益为0.49美元，同比增长108%，反映出强劲的收入增长和运营纪律[9] - 非GAAP净收入为2700万美元，同比增长108%[37] 用户数据 - 高级计算部门的收入为1.77亿美元，同比增长49%，占公司总收入的52%[13] - 集成内存部门的收入为9700万美元，同比增长13%，占公司总收入的28%[15] - 优化LED部门的收入为6700万美元，同比下降4%，占公司总收入的20%[17] 财务状况 - 非GAAP毛利率为30.8%，较去年同期下降，主要由于硬件与服务的比例变化[9] - 现金、现金等价物和短期投资总额为3.94亿美元[9] - 公司的应收账款为2.76亿美元，库存为2.47亿美元，存货周转天数为49天[39] 未来展望 - 2025财年净销售额预计同比增长15%，波动范围为正负5%[42] - 预计2025财年毛利率为30%，波动范围为正负1%，非GAAP毛利率为32%[42] - 2025财年运营费用预计为3.35亿美元，波动范围为正负1500万美元，非GAAP运营费用为2.75亿美元[42] - 稀释后每股收益预计为0.10美元，波动范围为正负0.20美元，非GAAP稀释后每股收益为1.50美元[42] - 2025财年预计稀释后股份数为5630万股[42] 其他财务数据 - 2024年11月29日的GAAP毛利率为28.7%，非GAAP毛利率为30.8%[46] - 2024年11月29日的GAAP运营收入为173.56万美元，非GAAP运营收入为409.18万美元[46] - 2024年11月29日的GAAP净收入为5217万美元，非GAAP净收入为26518万美元[47] - 2024年11月29日的稀释后每股收益为0.10美元，非GAAP稀释后每股收益为0.49美元[47] - 2024年11月29日的调整后EBITDA为44741万美元[48]

Penguin Solutions, Inc. (PENG) came out with quarterly earnings of $0.49 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.40 per share. This compares to earnings of $0.24 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 22.50%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.40 per share when it actually produced earnings of $0.37, delivering a surprise of -7.50%.Over the last four quarters, the ...

资产与负债 - 公司总资产从2024年8月30日的14.745亿美元增长至2024年11月29日的15.830亿美元，增长7.4%[12] - 公司现金及现金等价物从2024年8月30日的3.831亿美元减少至2024年11月29日的3.703亿美元，下降3.3%[12] - 公司库存从2024年8月30日的1.512亿美元增长至2024年11月29日的2.470亿美元，增长63.4%[12] - 公司长期债务从2024年8月30日的6.573亿美元略微增加至2024年11月29日的6.581亿美元[12] - 公司2024年第三季度末现金及现金等价物和受限现金为3.706亿美元，较2023年同期的5.291亿美元减少30%[17] - 公司2024年第三季度末总股东权益为4.004亿美元，较2023年同期的4.162亿美元减少4%[15] - 公司2024年第三季度末非控制性权益为857.4万美元，较2023年同期的584.9万美元增长47%[15] - 公司2024年第三季度末库存为9.338亿美元，较2023年同期的3.346亿美元增长179%[17] - 公司2024年第三季度末应收账款为2.389亿美元，较2023年同期的4.866亿美元减少51%[17] - 截至2024年11月29日，公司现金及现金等价物为3.703亿美元，短期投资为2343万美元[41] - 截至2024年11月29日，公司库存总额为2.4695亿美元，其中12%由物流服务计划持有[44] - 应付账款和应计费用从2024年8月30日的219,090美元增加到2024年11月29日的284,636美元，增长29.9%[48] - 长期债务总额从2024年8月30日的657,347美元增加到2024年11月29日的658,070美元，增长0.1%[49] - 2027年修订的定期贷款协议（Amended 2027 TLA）未偿还本金为3亿美元，有效利率为7.68%[50] - 截至2024年11月29日，公司其他流动负债中包括1450万美元的应付客户款项估计[76] - 公司总资产从14.745亿美元增长至15.830亿美元，增幅为7.4%[12] - 库存从1.512亿美元增长至2.469亿美元，增幅为63.3%[12] - 应收账款从2.517亿美元增长至2.756亿美元，增幅为9.5%[12] - 长期债务保持在6.570亿美元左右，基本持平[12] - 股东权益从3.992亿美元增长至4.089亿美元，增幅为2.4%[12] - 公司2024年第一季度应收账款减少了2388.5万美元，而2023年同期增加了4865.8万美元[17] - 公司2024年第一季度库存减少了9338万美元，而2023年同期减少了3346.4万美元[17] - 公司2024年第一季度应付账款和应计费用增加了9747.1万美元，而2023年同期增加了2358.1万美元[17] - 公司库存总额从2024年8月30日的1.512亿美元增加至2024年11月29日的2.47亿美元[44] - 公司应付账款从2024年8月30日的1.82亿美元增加至2024年11月29日的2.443亿美元[48] - 公司长期债务总额为6.581亿美元，其中2027年到期的债务为3.0015亿美元[49] 收入与利润 - 公司净销售额从2023年12月1日的2.742亿美元增长至2024年11月29日的3.411亿美元，增长24.4%[13] - 公司净利润从2023年12月1日的亏损1936万美元改善至2024年11月29日的盈利596.4万美元[13] - 公司基本每股收益从2023年12月1日的亏损0.38美元改善至2024年11月29日的盈利0.10美元[13] - 公司2024年第三季度净利润为596.4万美元，相比2023年同期的净亏损1936万美元显著改善[17] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为1381.9万美元，较2023年同期的3147.8万美元下降56%[17] - 公司2024年第三季度资本支出和设备押金为183.6万美元，较2023年同期的464.8万美元减少60%[17] - 公司2024年第三季度回购普通股1112.3万美元，较2023年同期的1313万美元减少15%[17] - 公司2024年第三季度发行普通股获得336万美元，较2023年同期的345.5万美元减少3%[17] - 公司2024年第一季度净收入为596.4万美元，而2023年同期净亏损为1936万美元[17] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量为1381.9万美元，较2023年同期的3147.8万美元大幅下降[17] - 公司2024年第一季度资本支出为183.6万美元，较2023年同期的464.8万美元减少[17] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量为-1892.2万美元，而2023年同期为1.15298亿美元[17] - 公司2024年第一季度融资活动产生的现金流量为-776.3万美元，而2023年同期为-2675.6万美元[17] - 公司2025年第一季度净收入为5217万美元，而2023年同期净亏损为19921万美元[83] - 公司2025年第一季度高级计算部门净销售额为1.774亿美元，同比增长49.3%[86] - 公司2025年第一季度集成内存部门净销售额为9670万美元，同比增长12.9%[86] - 公司2025年第一季度优化LED部门净销售额为6697万美元，同比下降4.0%[86] - 净销售额从2.742亿美元增长至3.411亿美元，增幅为24.4%[13] - 净利润从亏损1936万美元转为盈利596.4万美元[13] - 每股基本收益从亏损0.38美元转为盈利0.10美元[13] - 综合收益从1.869亿美元下降至597.3万美元[14] - 公司2024年11月29日的净收入为5,217百万美元，而2023年12月1日的净亏损为19,921百万美元[83] - 2024年11月29日的基本每股收益为0.10美元，而2023年12月1日的基本每股亏损为0.38美元[83] - 2024年11月29日的稀释每股收益为0.10美元，而2023年12月1日的稀释每股亏损为0.38美元[83] - 2024年11月29日的总净销售额为341,102百万美元，较2023年12月1日的274,247百万美元增长24.4%[86] - 2024年11月29日的高级计算部门净销售额为177,426百万美元，较2023年12月1日的118,824百万美元增长49.3%[86] - 2024年11月29日的集成内存部门净销售额为96,706百万美元，较2023年12月1日的85,668百万美元增长12.9%[86] - 2024年11月29日的优化LED部门净销售额为66,970百万美元，较2023年12月1日的69,755百万美元下降4.0%[86] - 2024年11月29日的总部门营业收入为40,918百万美元，较2023年12月1日的26,679百万美元增长53.4%[86] - 2024年11月29日的合并营业收入为17,356百万美元，较2023年12月1日的1,305百万美元增长1,229.2%[86] 研发与运营费用 - 公司研发费用从2023年12月1日的2139万美元减少至2024年11月29日的1981万美元，下降7.4%[13] - 公司2025年第一季度物流服务的材料和服务的成本为212,947美元，较2023年同期的108,969美元增长95.4%[71] - 公司2025年第一季度经营租赁费用为3891万美元，同比下降15.3%，其中固定租赁成本为2975万美元，同比下降15.1%[54] - 公司2025年第一季度用于经营活动的现金流中，经营租赁支付为230万美元，同比下降8%[54] - 公司2025年第一季度股权激励费用为1.1531亿美元，同比增长5.1%，其中销售、一般和行政费用占比最高，为8199万美元[70] - 研发费用从2138.9万美元下降至1981.1万美元，降幅为7.4%[13] - 公司2025年第一季度物流服务相关的材料和服务的成本为21.2947亿美元，相比2023年同期的10.8969亿美元大幅增长95.4%[71] 股权与投资 - 公司2024年第三季度回购普通股1112.3万美元，较2023年同期的1313万美元减少15%[17] - 公司2024年第三季度发行普通股获得336万美元，较2023年同期的345.5万美元减少3%[17] - 公司2025年第一季度回购了467,000股普通股，耗资780万美元[61] - 公司2025年第一季度员工通过员工持股计划（ESPP）购买了253,000股普通股，耗资320万美元[69] - 公司2025年第一季度回购了46.7万股普通股，耗资780万美元，相比2024年同期的82.5万股和1210万美元大幅减少[61] - 公司2025年第一季度员工持股计划（ESPP）下，员工购买了25.3万股普通股，耗资320万美元，相比2024年同期的29.8万股和330万美元有所减少[69] 税务与重组 - 公司2025年第一季度有效税率为51.6%，主要由于在无法确认税收优惠的司法管辖区产生的亏损[81] - 公司2025年第一季度记录了10万美元的重组费用，预计未来季度将继续记录额外重组费用[77] - 公司2025年第一季度有效税率为51.6%，相比2024年同期的-46%大幅上升，主要由于某些司法管辖区的亏损无法确认税收优惠[80][81] 业务调整与减值 - 公司出售SMART Brazil 81%股权的总对价为1.941亿美元，包括1.649亿美元的现金支付、2540万美元的递延付款和370万美元的递延现金调整[30] - SMART Brazil的资产和负债在2023年11月29日处置日总资产为2.224亿美元，净减值后为6940万美元[33] - 2023年第四季度，公司确认了1.53亿美元的减值费用，用于减记SMART Brazil的净资产价值[32] - 2023年12月1日结束的三个月内，SMART Brazil的净销售额为5515.9万美元，净亏损为814.8万美元[34] - 公司出售SMART Brazil 81%股权导致税前亏损1.639亿美元，税后亏损1.905亿美元[35] - 截至2024年11月29日，公司持有的19% SMAR Brazil剩余股权的账面价值为3780万美元[36] - 公司计划在2025年底前逐步停止Penguin Edge业务的制造和销售，预计该业务的1610万美元商誉可能进一步减值[47] - 公司2025年第一季度无形资产摊销费用为990万美元，预计2025年剩余时间的摊销费用为2570万美元[46] - 公司预计到2025年底将逐步停止Penguin Edge业务的制造和销售，该业务商誉价值为1610万美元，未来可能进一步减值[47] 合同与收入确认 - 合同负债从2024年8月30日的82,214美元增加到2024年11月29日的111,829美元，增长36.0%[72] - 公司预计在未来12个月内将确认4130万美元的收入，剩余部分将在之后确认[74] - 2025年第一季度，公司从满足绩效义务中确认了3460万美元的收入[74] - 2025年第一季度，公司从客户预付款中确认了70万美元的收入[75] - 公司2025年第一季度合同负债为11.1829亿美元，相比2024年8月30日的8.2214亿美元增长36%[72] - 公司2025年第一季度递延收入为5396万美元，预计在未来12个月内确认4130万美元[74] - 公司2025年第一季度客户预付款为5786.9万美元，相比2024年8月30日的603.6万美元大幅增长858.5%[72] 其他 - 公司在2024年8月6日以1.006亿美元回购了2026年到期的2.25%可转换优先票据，导致2024年第四季度非经营性支出中确认了2040万美元的损失[51] - 2026年、2029年和2030年可转换优先票据的有效利率分别为2.83%、2.40%和2.65%[52] - 公司2024年8月以1.006亿美元回购了8000万美元的2026年到期可转换票据，导致2040万美元的亏损[51] - 公司2024年11月29日的可转换票据有效利率为2.83%（2026年到期）、2.40%（2029年到期）和2.65%（2030年到期）[52]

收入与利润 - 公司第一季度总收入为3.41亿美元，同比增长24.4%[5] - 高级计算业务收入为1.774亿美元，同比增长49%[3] - 非GAAP稀释每股收益为0.49美元，同比增长104%[5] - 2024年11月29日季度总净销售额为341,102千美元，同比增长24.4%[18] - 2024年11月29日季度非GAAP毛利润为105,122千美元，非GAAP毛利率为30.8%[19] - 2024年11月29日季度非GAAP净利润为26,518千美元，同比增长111.6%[20] - 2024年11月29日的净收入为5,964千美元，相比2024年8月30日的净亏损23,792千美元有所改善[22] 毛利率与运营费用 - 公司GAAP毛利率为28.7%，同比下降150个基点[5] - 公司预计2025财年非GAAP毛利率为32%±1%[6] - 公司预计2025财年运营费用为2.75亿美元±1500万美元[6] - 2024年11月29日季度研发费用为19,811千美元，同比下降7.4%[18] - 2024年11月29日季度销售、一般及行政费用为60,536千美元，同比增长5.8%[18] 财务预测 - 公司预计2025财年总收入将同比增长15%±5%[6] - 公司预计2025财年非GAAP稀释每股收益为1.50美元±0.20美元[6] - 公司预计2025财年非GAAP调整总额为7900万美元[7] 现金流与资本支出 - 2024年11月29日的经营活动现金流为13,819千美元，相比2024年8月30日的负12,156千美元有所提升[22] - 2024年11月29日的资本支出为1,836千美元，相比2024年8月30日的5,795千美元有所减少[22] - 2024年11月29日的投资活动现金流为负18,922千美元，主要由于购买了20,723千美元的持有至到期投资证券[22] - 2024年11月29日的融资活动现金流为负7,763千美元，主要由于支付了11,123千美元用于回购普通股[23] - 2024年11月29日的现金及现金等价物期末余额为370,611千美元，相比2024年8月30日的383,477千美元有所减少[23] 资产与负债 - 2024年11月29日季度库存为246,952千美元，同比增长63.3%[21] - 2024年11月29日季度应收账款为275,629千美元，同比增长9.5%[21] - 2024年11月29日季度长期债务为658,070千美元，与上季度基本持平[21] - 2024年11月29日季度现金及现金等价物为370,295千美元，同比下降3.4%[21] 业务增长 - 公司高级计算业务增长显著，主要受益于AI基础设施实施的复杂性[2] 调整后EBITDA - 2024年11月29日季度调整后EBITDA为44,741千美元，同比增长30.3%[20]