行业竞争格局 - 工信部第400批新车申报目录显示新旧势力同台博弈，技术路线多点开花 [1] - 小鹏汽车以P7+和G6增程版完成纯电与增程双线布局，搭载1.5T增程器，峰值功率110kW，电机功率分别为180kW和218kW [2] - 特斯拉Model Y长续航后轮驱动版搭载225kW驱动电机，整备质量1891kg，较现款轻30kg，预计CLTC续航突破800km [6] - 新一代奥迪A6L基于PPC平台打造，车长增至5142mm，轴距3066mm，搭载200kW的2.0T发动机并有望配备华为乾崑智驾系统 [8] - 吉利银河星耀7作为插混轿车，车长4958mm，轴距2852mm，搭载雷神AI电混2.0技术，1.5L插混系统最大功率82kW [12] - 比亚迪新款元PLUS高功率版电机功率从150kW跃升至230kW，最大马力突破300匹 [14] 公司战略动向 - 小鹏汽车有4款增程车排队上市，将全面增程化，构建增程解决续航焦虑与智驾维持品牌壁垒的组合拳 [6][16] - 小鹏汽车自动驾驶中心更换负责人，由刘先明接替李力耘，暗示公司将强化智驾技术底层研发能力 [18] - 比亚迪战略收缩，取消宋L GT上市计划并推迟部分新车型发布，集中资源打造U8L、腾势N8L等战略车型 [21] - 比亚迪2025年上半年研发费用达309亿元，同比增长53%，重点聚焦超级E平台与下一代智驾系统 [24] - 比亚迪海外市场成为第二增长曲线，匈牙利工厂年内投产将提升欧洲市场渗透率 [24] 政策环境影响 - 工信部等三部门规定从2026年开始，插混和增程车型纯电续航须超100公里才能享受购置税减免50% [26] - 新政策倒逼车企在2025年通过增加配置吸引消费者，或面临2026年因实际价格上涨导致需求下降的风险 [28] - 增程式车型平均纯电续航普遍高于200km，在免税与无里程焦虑优势下，预计2026年市场份额将提升 [28] - 购置税新政推动行业从价格战转向价值战，电池成本优化可能推动部分车型价格下降5%至8% [31] 市场与技术趋势 - 中国电动汽车百人会预测2025年插电混动和增程车型销量将超800万辆，同比增长60%，在新能源市场中比重接近50% [19] - 新能源市场从规模扩张进入质量竞争阶段，竞争焦点转向在合理价格内提供完整电动体验与可靠技术架构 [24][31] - 主流市场10至15万元区间竞争焦点转向成本控制，头部品牌凭规模效应消化电池成本，二三线品牌面临两难 [28]